為何人壽保險退保率總這麼高??

儘管目前市場規模越來越大,但發展偏離了應有的使命,對百姓而言,很難買到合適的壽險產品。在2012中國壽險發展與監管高層研討會上,目前中國壽險業存在“虛胖”的情況,“上千個產品等待報批,但是老百姓卻抱怨買不到合適的壽險產品”。為何人壽保險退保率總這麼高?

為何人壽保險退保率總這麼高?

“虛胖”軟肋之一:產品難獲百姓認同

壽險市場的現實是,壽險產品數量越來越多,但適銷對路的卻很少,增長速度很快但發展方式粗放,市場競爭很激烈但競爭層次很低。壽險業偏離人民群眾的期待,偏離了行業存大的價值,也就偏離了行業應有的使命。壽險公司一年報備的產品幾千種。但老百姓抱怨,沒有適合我買的產品。壽險產品越來越多,增長很快,但發展程度很低。

不少國際投資者認為中國壽險公司長期銷售太過簡單的產品,公司更多地只提供儲蓄型產品,卻忽視儘管難以銷售但利潤率更高的保障型產品,在投資者眼裡,中國公司只是簡單地通過增加營銷員數量來提高新業務價值及保費,而不重視對營銷員進行系統化的培訓。

更有投資者擔心銀行系保險公司對險企有著長期威脅,可能蠶食銀保業務。在他們看來,大銀行為了拓展息差外的其他收入,會重點發展保險業務;相對於銀保渠道,投資者對於新業務價值的擔憂較少。相對市場保費而言,銀保渠道的新業務價值貢獻較小。

銀保渠道將逐漸失去市場份額,因為當產品變得複雜時,壽險產品將主要由保險經紀和獨立的財務諮詢顧問銷售,而擁有一小部分銀保業務份額的保險公司最終將逐漸失去這些市場份額。

“虛胖”軟肋之二:保費增長乏力

四大上市險企三季報顯示,雖然保費收入有增有減,但是卻並未出現明顯如破,保費增長依舊乏力。
其中,中國人壽已賺保費2610.13億元,同比下降0.7%,較中報資料同比下降5.2%的增幅有所回升;中國太保已賺保費1145.65億元,同比增長7.6%;新華保險已賺保費776.21億元,同比增長4.1%,較中報同比增幅有所下滑。

中國太保在營銷渠道上的變化引起了市場人士的關注。1-9月太保壽險營銷渠道保費同比增長11.2%,達到96.31億元,其中新單期交業務90.33億元,佔比93.8%。據該公司介紹,面對整個壽險行業的轉型發展困局,太平洋壽險個險條線在營銷體制、銷售模式和隊伍建設等多方面嘗試了創新。

“虛胖”軟肋之三:退保潮來襲

雖然2012年壽險行業的全年資料還未出爐,但根據已有的資料統計來看,今年壽險業增長低迷已成定局。8月30日,四大上市保險公司的半年報出爐,資料表明,壽險退保率驟增,保費增速放緩,其中中國人壽保費收入甚至出現負增長。資料還顯示,上半年,保險公司的退保金累計達362.19億元,同比大增21.84%。

根據保監會8月22日公佈行業資料,今年1月-7月,壽險實現保費收入5713億元,同比微降0.02%。2012年前三季度,壽險業四大巨頭退保額均有所增加。四家險企退保總額高達561.48億元。資料顯示,中國人壽前三季度退保金為299.51億元,同比增長8.33%,退保率從2012年中報時的1.38%上升至2.08%。

行業低迷,人壽保險退保潮不斷來襲,中小型壽險公司更是雪上加霜,其中尤以國華人壽為典型代表。2007年底開業的國華人壽,正在遭遇“衝規模”之後的“陣痛”,根據國華人壽2011年年報顯示,截至2011年底,該公司人壽保險退保金額累計達28.82億元,而該公司同期的保費收入卻僅有31.39億元,人壽保險退保金額已近同期保費收入,人壽保險退保率高達90%,10份保單有9份遭人壽保險退保。

“虛胖”軟肋之四:國壽評級遭下調

12月24日,標準普爾宣佈將中國人壽的評級展望由穩定調整至負面。標普稱,調整中國人壽的評級展望,反映繼去年及今年經營表現轉弱,未來2年其資本水平或面對進一步壓力。自2011年以來,國壽淨利同比不斷大幅下滑,2012年第三季度,更是首次出現單季淨利潤虧損。同時,淨資產縮水也為國壽帶來了較大的償付能力壓力。

繼2011-2012年運營表現趨弱後,該公司未來兩年的資本水平可能面臨進一步的壓力。近年來由於中國人壽持續擴張,投資市場波動,以及針對銀行保險銷售渠道的監管變化,該公司的資本水平有所惡化。考慮到中國國內資本市場潛在的繼續波動的可能,我們不確定何時中國人壽的運營表現能夠恢復至此前較強勁的水平。

同時,標普確認中國人壽“AA-”的長期本幣交易對手信用評級和保險公司財務實力評級,也確認該公司“cnAAA”的大中華區信用評級體系長期評級。

若未來兩年該公司的運營表現繼續弱化,使中國人壽的資本水平惡化至與其個體信用狀況評估“a”不相稱的水平,則可能下調其評級。若認為政府提供額外支援的可能性下降(出現這一情景的可能性很小),標普也可能下調其評級。相反,若中國人壽的運營表現改善至此前該公司所達到的水平,且其資本狀況趨穩,則可能將其評級展望調整至穩定。

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