低利率環境下如何做資產配置??

面對中國當前經濟環境,任澤平在方正證券首秀中發出內心的呼聲:“拿什麼來拯救你,我親愛的中國經濟:為改革背水一戰還是通過放貨幣拖著?”其實,在當前低利率的市場環境下,每一位投資者內心都有疑問,投資環境不樂觀,資產保值增值的出路在哪裡?

方法/步驟

▍無處安放的資金

7月10號,國家統計局與往常一樣,公佈了我國上半年以及6月的經濟資料,從資料顯示來看,2016年6月份全國居民消費價格指數CPI同比上漲1.9%,CPI漲幅又進入「1」時代;中國二季度經濟GDP同比增長6.7%,符合預期。

當前中國經濟在世界經濟中有著舉足輕重的地位,從統計局公佈的資料來看,雖然尚合投資者預期,但其背後的壓力以及隱憂,一直是懸在投資者頭上的一把劍。

從全球經濟發展來看,世界經濟都處在一個低迷期。自2008年金融危機後,美國、日本、歐洲還有中國,都實行了量化寬鬆的貨幣政策,甚至有些國家以負利率的這種方式,以此維持經濟的增長。

然而,多年後的今天,世界經濟並沒有因為低利率的市場環境而有所起色。美國一直喊加息,但卻不見行動;英國脫歐後,歐洲很多國家為了降低英國脫歐的影響,表示必要時刻將給市場提供更多的流動性;日本安倍贏得大選後,表示要搞新的刺激計劃;中國自2015年以後,已多次降準降息,每月M2都保持10%以上的增速……

我國一邊批評全球央行毫無節制地釋放流動性的做法是飲鴆止渴的行為,另一方面央媽卻是一直不斷放水,因為相比改革的阻力和成本,放水似乎顯得更加輕而易舉;現實的結果也很無奈,除了把資產價格不斷推高外,經濟也沒有因此而有所起色。

在低利率時代,資金存銀行就是虧本行為,這早已是一個共識。

低利率環境下如何做資產配置?

從當前國內經濟形勢來看,雖然政府一直在推行大力改革,但改革何時見效,卻沒有一個時間表;M2每月保持10%以上的增速,人民幣貶值是大概率事件;股市也早已步入熊市,投資者對市場缺乏信心,去年股災讓投資者心有餘悸,增量資金也難以在短期內重回市場博弈;樓市開始分化,一線城市和部分強二線城市因為去年底至今年初短期內漲幅翻番,理智的資金也不會選擇在此時高位接盤,在去庫存的基調下,要想在樓市獲得高額收益,似乎也不太現實。

一邊面要對貨幣超發的苦境,一邊要面對資產配置荒的窘境,老百姓手中的一點資金,似乎顯得無處安放。

▍低利率市場環境下的資產配置

面對低利率窘境,該如何做資產配置,是每個投資人都應該思考的問題。從我們的角度來看,在大趨勢面前,作出理性的投資決策並降低收益期望,是一個成熟投資者應有的心理準備。

其實,對於投資而言,如物色物件一樣,如果不是在花樣年華,那麼,能物色的物件就會相對少一些,但並不是沒有選擇:在經濟低迷,貨幣超發的市場環境下,選擇防守標的,在保值資產的前提下,或許還能帶來些許增值。

我們認為,從當前環境來看,有三個優質品種,是投資者應該考慮的,包括優質股權、核心城市地產、黃金等避險品種。

首先,談談優質股權與策略型基金。在中國股市談價值投資,向來不被人認可,但從市場表現來看,優質藍籌股卻是難得的穿越牛熊品種之一。就拿當前市場環境而言,雖然股指波瀾不驚,呈現典型的熊市特徵,但從優質藍籌標的表現來看,卻是市場的一個亮點。

五糧液、美的集團、老闆電器、東阿阿膠、貴州茅臺等個股,向來都是價值投資派眼中的香餑餑,從其市場走勢來看,也沒有讓投資者失望。

五糧液從今年22元左右的價格,最高漲至38元多,漲幅將近70%;

貴州茅臺從今年200元左右的價格,最高漲至326元多,漲幅將近50%;

美的集團從今年17元左右的價格,最高漲至29元多,漲幅將近70%;

老闆電器從今年25元左右的價格,最高漲至41元多,漲幅將近65%;

東阿阿膠從今年45元左右的價格,最高漲至59元多,漲幅超過30%;

因此,從市場表現來看,如果投資者能在把自己的資金,按一定比例配置到這些優質股權,其收益也不會太低。

低利率環境下如何做資產配置?

所謂策略型基金,其核心價值就在於配置,通過配置平衡收益和風險的問題,在策略型基金中,FOF是投資者應該優先考慮的品種。

我們一直認為,與其說FOF是一個投資品種,更不如說它是一種思路,這個思路的核心就是大類資產配置。優質的FOF基金一定會通過資產配置給投資者保值增值。

低利率環境下如何做資產配置?

其次,就是核心城市的房產。雖然當前一線城市以及部分二線城市經過一輪快速上漲之後價格較高,但由於這些城市的特殊地位以及所擁有的資源優勢,在M2保持一定增速的情形下,未來資產價格將維持在高位執行,因此,雖然無法保證未來這些資產能大幅增值,但從保值的角度來看,無疑更具有吸引力和競爭力。

另外一個配置就是避險品種黃金或者世界貨幣美元了。對於黃金,嗅覺敏銳的投資者早已嗅到了其中的機會。近期無論是黃金還是黃金板塊的個股,都走出了一番單邊上漲趨勢。在英國脫歐、土耳其政變等等事件催化下,未來世界無論經濟還是政治,不確定性都在不斷增加,未來一段時間,黃金等避險品種依然是投資者資產配置池中的必備之物。

在配置比例上,我們建議投資者根據自身的承受能力,做不同比例的資金配置。如果自身承受能力較強,可以在股權投資以及基金方面比例放大,佔比40%~50%;核心城市的房產佔比30%,黃金等避險品種佔比15%到20%。

如果是風險厭惡型的投資者,那麼可以加大對核心城市房地產的配置,佔比超過50%,降低對優質股權的資金配比,建議佔比20%;黃金等避險品種配置資金佔比為20%,剩餘資金機動配置。

面對多變的市場環境,通過資產的均衡配置,以理性的策略應對萬變的市場,不失為投資的一種境界,讓智慧的舉動點亮你自己人生的財富之路。

經濟, 環境, 市場, 資產, 低利率,
相關問題答案