論中小企業融資論文

　　中小企業是我國國民經濟中的一支重要力量,隨著社會主義市場經濟體制的逐步建立,中小企業在擴大就業、活躍市場、增加收入、社會穩定以及形成合理的國民經濟結構方面起著難以替代的作用。下面是小編為大家整理的，供大家參考。

　　範文一：中小企業融資現狀分析

　　一、前言

　　我國中小企業作為國民經濟發展的一支重要力量，處於較為突出的位置。在金融危機帶來的重要影響下，我國的中小企業也受到了極大的挑戰。一方面，一批中小企業因自身缺乏自主創新能力和核心資訊科技，無法應對突如其來的風險，最終一點點沒落下去甚至消亡。而另一批中小企業憑藉著自身的智慧財產權和突出的管理能力，轉危為安，化危險為力量，不斷髮展壯大。在此情況下，我國中小企業要實現自身的健康發展，必須以良好的外界條件為支撐，積累原始資本，抓住機遇，充分利用與政府和銀行的關係，不斷創新發展，從而很好地解決中小企業融資困難的問題。

　　二、國內外研究現狀分析及評價

　　一國外研究現狀

　　由於中小企業融資問題受到國內外研究學者的廣泛重視，所以關於此方面的研究十分深入。國外學者們從不同的理論視角進行了大量的專題研究，並形成了相關理論。國外對於中小企業融資方面的研究主要形成以下有關理論：

　　1.信貸供給理論BaitensPerger認為，在貸款合同中應該不僅有利率規定，還應包制定非價格條件，來推動信貸發展;Stights和Weiss通過建立信貸市場資訊不對稱的理論模型，促進信貸供給關係。

　　2.關係型借貸理論中小企業的信貸資訊不公開透明，導致西方國家的融資渠道更多地通過關係信貸的方式進行。以下的研究分析均是基於關係型信貸理論。Geenbaum和Thakor認為，銀行可以作為監督企業的一個重要途徑。Nakamura強調，銀行在信貸關係的資訊生產方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell則認為，關係型信貸方式是通過資訊的傳遞和交流，來最低限度地降低銀行與企業的資訊不對稱程度，提高企業的信貸可得性和信用值，增強銀行的放貸意願。

　　3.銀行結構理論Banergee等通過提出“長期互動”和“共同監督”兩種假說，將中小金融機構定位為中小企業的可信長期合作伙伴，相較於組織結構複雜的大型銀行來說，中小銀行更容易解決資訊不對稱問題，更利於獲取客戶的“軟資訊”和發放關係型貸款。且相對而言，中小銀行的貸款利率較低，更加吸引中小企業進行貸款。

　　二國內研究現狀

　　相較於國外的研究成果，我國的發展較為緩慢且落後。但是自改革開放以來，經濟的高速發展也帶動了中小企業的發展，而中小企業的融資問題也成為了國內學者研究的一個重點，得到廣泛的關注。其研究主要集中在以下兩個方面：

　　1.對於中小企業融資困境的原因分析北京大學中國經濟研究中心主任林毅夫認為中小企業經營管理過程中的透明度低，資訊不對稱是導致融資難的根本原因;賈淑軍則認為是信用能力，低中小企業家的聲譽邊際價值較低導致的融資能力不高;王智潔、陳瑩則提出我國中小企業融資難的問題是由自身原因和外部原因兩方面導致的，其中外部原因包括金融環境、金融法律法規及商業銀行經營原則。而巴曙鬆重點歸納了中小企業自身因素的主要原因：一是因中小企業負債率高、經濟效益低的特點，一般銀行不願意進行受理;二是中小企業沒有堅實的擔保做後盾;三是中小企業的制度不完善，很難與銀行確立新的信貸關係;四是低效行業新增貸款難。而王娟持有不同看法，分別從企業和銀行兩個層面對中小企業融資困境進行了研究分析。

　　2.中小企業融資問題的解決途徑張傑認為應鼓勵中小企業之間自身出資組建金融中介機構;北京大學中國經濟研究中心主任林毅夫提出，要解決中小企業融資難的問題，從四個方面進行，包括地區性中小銀行、成立民間擔保公司、借鑑美國經驗和建立個人和企業的信用體系，以及企業的評級徵信機構，充分發展其作用;韓光道提出要充分協調中小企業、政府和銀行三者的關係，促進國有銀行與中小企業間融資的有效進行。綜上所述，在進行了多方面的研究後發現，對於中小企業融資困境及解決途徑的研究是具有一定的理論和實踐意義，可以為目前中小企業融資困境及解決途徑提供經驗借鑑，但目前有些研究結果已經不再能滿足實踐要求。

　　三、後金融危機形勢下我國中小企業融資面臨的困境

　　一中小企業地位重要，但抗風險能力差

　　據統計，我國中小企業佔企業數99%，佔就業數75%，佔GDP60%，佔稅收50%，其健康持續發展關係國計民生大局。在全球性的“金融海嘯”衝擊下，中小企業進行發展的戰略計劃越發重要起來，首先應該做的是加強人們對於中小企業的認識，要使大家明白，無論是發達國家還是發展中國家，在國民經濟發展和社會穩定的進行中中小企業都起到了舉足輕重的作用。

　　二中小企業資金來源渠道單一

　　通過對我國中小企業的資金來源結構進行分析，融資限制十分嚴重，證券市場上的直接融資也主要為了國有企業服務，中小企業根本得不到充足的資金。這種資源配置不對稱，嚴重影響了融資和經濟增長。

　　三中小企業權益性融資少，融資結構不合理

　　中小企業主要依靠債務性融資，通過向銀行貸款活的資金，而權益性資金甚少，主要是由於傳統的金融管理體制所引起的。所以才會導致中小企業面臨諸多困境，比如中小企業自身的高風險性、低收益性與金融機構所遵循的風險規避原則相矛盾，債權人與債務人之間的資訊不對稱和融資成本偏高的矛盾等。

　　四中小企業融資能力弱，融資成本過高

　　在我國，中小企業的融資途徑單一，地位不突出，導致其融資能力十分薄弱。正因如此，才會使在對外融資過程中更傾向於進行企業之間的商業融資，融資租賃等非金融機構的速效融資以及其他非正規融資渠道。相較之下，這些渠道的融資成本更高，資金規模小，不具有規模經濟。

　　四、我國中小企業融資現狀的原因分析

　　一中小企業內部治理結構不合理

　　我國中小企業一直以民營經濟作為經濟結構主體，相較於大型國有企業來說，發展時間短，規模小，在公司內部並沒有形成規範合理的治理結構，才會由此引發諸多不利於融資的影響因素。

　　二金融危機導致中小企業信用等級大大降低

　　中小企業高比例的倒閉和違約、中小企業融資規模小，單位融資成本高、中小企業誠信意識不強，資信程度不高等等導致信用等級降低，融資難度進一步增加。

　　三我國目前金融體系缺少對中小企業的有效支援

　　我國現有的金融體制，是造成中小企業融資困難的重要原因之一。正因其制度規定導致資金供給不足，才會引發中小企業的融資問題。由我國經濟體制和經濟結構所決定的金融體制，具有高度壟斷的特點，以四大國有商業銀行為主題，根本不為中小企業提供資金支援。金融體制改革後金融機構經營策略的轉變，對中小企業的融資仍舊不利，如：在新的信貸管理體制下，各商業銀行實行“審貸分離”、“貸款風險終身責任制”，等制度，普遍缺乏拓展信貸市場的積極性，基本上放棄了對中小企業的金融服務。

　　四缺乏規範的中小企業信用擔保體系

　　正因為商業銀行對於中小企業的不重視與歧視，偏向於向大中型企業進行貸款擔保等，日積月累使得兩者之間存在資訊壁壘，所以地方性中小金融機構為了保護自身利益，且並沒有能力支援鼓勵中小企業，才會使中小企業出現融資困境。

　　五、解決我國中小企業融資困境的對策

　　一完善中小企業公司內部治理結構，提高融資能力

　　中小企業自身存在的問題是產生融資困境的最根本原因。對於中小企業來說，要想突圍出融資困境，必須從自身做起，改善公司內部治理結構，提高整體經營能力，增強內在融資能力，將自身發展與政府的鼓勵政策、產業發展方向等相結合，爭取更多的支援。

　　二抓住後金融危機下投資機遇，提高企業信用等級

　　可以通過注意以下事項提高信用等級：依法登記註冊，連續守法經營;爭創榮譽資質，如企業各類榮譽、行業資質、管理認證狀況以及銀行信貸、稅務信用等情況能增加企業信用度;提高人員素質;積極公益事業;遵守行業行規;改善財務管理;積極履行義務，如期執行行政處罰決定或司法判決等等。

　　三抓住後金融危機下機遇，完善中小企業金融服務體系

　　要完善中小企業金融服務體系，首先要建立起高效、科學的中小企業信貸管理體制和貸款發放與管理的約束激勵機制等。此外要進行銀行組織內部體系的創新，發展與中小企業相適合的金融機構，來穩定地為中小企業提供融資渠道，從而緩解中小企業融資難、減少民間借貸“體外迴圈”的風險、解決基層金融空洞化等問題。在政策方面，要完善我國的政策性金融體系，通過建立小企業貸款風險補償基金，允許貸款壞賬的稅收抵免，降低小企業貸款成本和風險，增強銀行機構對小企業貸款的積極性。

　　四抓住後金融危機下機遇，加快建立中小企業信用擔保體系

　　導致我國中小企業融資困難的重要原因之一是信用擔保體系不發達和無處尋求擔保的問題。所以要解決此問題，必須加快建立一箇中小企業信用擔保體系，利用中央財政、地方財政和企業三重關係建立起擔保機構，實現中小企業的融資。

　　五建立中小企業叢集，降低融資成本

　　中小企業融資困境重要原因之一就是交易成本過高，因此，解決困境可以從降低交易成本入手，如發展政府公共服務，進行風險投資等等。

　　範文二：中小企業融資難問題探析

　　一、中小企業融資問題的學理基礎

　　1.中小企業概念的界定

　　中小企業是相對的概念，它與經濟環境中的大企業從事一樣的生產經營等經濟活動，具有獨立的法人資格，擁有固定資產以及流動資產，在工商管理部門註冊登記，在銀行擁有獨立的賬戶。

　　2.融資的含義

　　我國對融資的定義分別從廣義和狹義的角度進行了定義。狹義的融資也就是通常所說的籌集資金，具體指企業對自身對資金的掌握程度，以企業未來的發展為基礎作出科學的預測，通過一些渠道向企業投資人或者債權人籌集資金，來保證企業生產經營活動。廣義的融資是指在資金所有者中流動的一種拾遺補缺的經濟行為。

　　二、吉林省中小企業融資難的原因分析

　　1.吉林省商業銀行支援力度不夠

　　金融體系是以銀行間的接觸為主，企業融資也是以銀行信貸為主，就導致了中小企業對銀行貸款的依賴性很強。但是吉林省的融資體制滯後，銀行機構的發展遠遠落後於全國水平，股份制銀行的欠缺、外資銀行以及民營銀行的缺失，難以保證吉林省中小企業融資發展的需要。

　　2.中小企業缺乏信用現象嚴重

　　眾所周知，信用是市場經濟保證經濟交易順利進行的重要保障。然而，在我國尚未形成一套完整的社會信用制度。在這種情況下，中小企業通常做不到遵守經濟交往中的信用準則。具體表現為逃避銀行債務、逃避銀行的監督進而進行現金交易以及為了獲得銀行貸款隱瞞企業真實債務情況。這些情況無疑加劇了中小企業融資難的問題。

　　3.經營管理水平落後

　　吉林省中小企業缺乏現代的管理理念，任用家族成員來管理經營企業，其家族成員長期處於管理地位，而能力不一定能勝任其職位，長此以往難免對企業帶來決策上的失誤。許多中小企業的資產有限、裝置更新慢、服務水平差、在經營中追逐短期利益而不擇手段也是導致中小企業管理水平落後的主要原因。

　　三、完善吉林省中小企業融資的法律對策

　　1.完善吉林省中小企業直接融資的法律對策

　　1發展場外交易市場。場外交易市場，是指以電話為主的沒有固定交易場所的，以證券買賣雙方面對面商議價格併成交的市場。證券市場可以面向社會籌集資金，優化資源配置。但是吉林省目前關於債券額度的法律法規不利於中小企業的發展，中小企業難以的條件進入不了證券市場，不能上市交易更不能發行債券，這就需要國家採取相應的措施，使這些中小企業能夠在場外市場中進行交易。

　　2完善資本市場的監督管理體制。通過分析國外成熟市場的經驗及做法，瞭解到民間資本對於中小企業能起到至關重要的作用，因此，我們勢必要加大對民間市場的監督和管理。建立一個井然有序的民間資本市場來促進中小企業的融資，與此同時，政府需要在整體上進行巨集觀調控，使得資本市場能在一個良好的法律環境中充分發揮作用。

　　3建立使中小企業在主機板市場和創業板市場相互流動的直接融資體系。中小企業的發展要經歷初始期、成長期、成熟期、衰落期。在中小企業的初始期，資本少，人才少，為了解決融資難的問題，應該降低中小企業的進入門檻，使其在一個適合自己的發展的空間裡融資，就是創業板。當中小企業發展到成長期和成熟期時，隨著各項指標的不斷完善，中小企業此時應從創業板市場進入主機板市場，進行新一步的直接融資。最後中小企業進入衰落期時，就可以在主機板市場、創業板市場和場外交易市場之間自由流動。

　　2.完善吉林省中小企業間接融資的法律對策

　　1完善中小企業的信用擔保法律制度。中小企業融資難的問題實際上是一種信用問題。參考美國經驗，美國的中小企業局為中小企業提供貸款擔保，為中小企業提供了良好的發展環境。我國的中小企業自身資質不高，生命週期短，缺乏中介機構作擔保，所以我國更應該效仿這種模式，完善我國的信用擔保制度。

　　2完善抵押擔保法律制度。《中華人民共和國擔保法》作為我國市場經濟中的一部重要的法律，是在1995年6月30日第八屆全國人民代表大會常務委員會第十四次會議通過的，由於其設立時間早，存在不少漏洞和缺陷，不能充分規制現在的市場經濟活動。在司法實踐中，一些條款甚至與現行的法律條款相牴觸，很容易引起法律在適用中的混亂。

　　結語

　　通過文章的分析可以看到，中小企業融資難的問題不僅對吉林省來說，對世界各國都是一個綜合性的社會工程，首先，完善中小企業的融資法律制度是建立中小企業融資體系的基礎，同時，建立與之配套的法律規制。第二，在直接融資方面，建立適合中小企業發展的資本市場，完善債券市場等，擴大中小企業的直接融資渠道。第三，在中小企業的簡介融資方面，主要完善抵押擔保的法律制度和融資租賃制度，從現行的法律出發，設立專門的信用擔保制度，為中小企業奠定基礎。