什麼叫對衝基金做空?
為什麼對衝基金喜歡做空？
其實你是隻是知道有名的對衝基金的大事，他們都是在貨幣市場做空賺錢的。但是呢對衝基金也有很多是投資股票期貨的，他們是對股票的成長潛力投資，老虎基金，量子基金也是投資股票的。但是呢，也有很多情況他們的基金領導人是在積極發現每個國家市場的漏洞，每個國家的經濟躍進存在的風險。而大量的做空更能引發這樣的餓風險爆發也是容易操縱價格下滑，畢竟恐懼更容易蔓延。說他們做空也只是他們做空的事件影響力太大了，短期利潤高而已
對衝基金做空股票怎樣理解?
對衝基金做空股票是一種以小搏大的手段，在股市上對衝基金做空股票，就是並不持有的股票(通常是先從保險公司等長線持有者手中借來這隻股票)，期望日後以更低的價格買回，賺取其中的差價；另一個手段是利用投資組合進行槓桿融資。對衝基金通過使用籌款，以增加市場上的持倉量，一旦它們投資的價值上升，就可以獲得更好的回報。詳細的看參考資料吧。
中國有專門做空股票的基金嗎，就像國外的對衝基金。叫什麼名字？
指數期貨
什麼叫對衝基金
所謂Hedge Fund即避險基金或稱之為對衝基金，
提起對衝基金，首先聯想到的就是SOROS索羅斯同志，它在亞洲金融危機時的操盤手法也被大家津津樂道。
經過幾十年的演變，對衝基金已失去其初始的風險對衝的內涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。
現今的對衝基金是一種私募證券投資基金，通過大規模的資金介入（往往是通過資金的集中同槓桿效用Leverage Effect等），無限放大那些影響市場供給的因素，利用各種信息製造價格波動，由此產生價差盈利是對衝基金的"祕密武器"。由於是向漲跌兩面同時下注，因此它的大部分投資風險已被對衝，往往能取得絕對報酬(absolute return)，又因投資方向和金額無需對外披露，從而在操作上比公募的開放式基金更具優勢，
?? 而具體對衝基金在常規金融市場上如何操作，可能真正瞭解的人少之又少，為什麼呢？很簡單，一個人之所以在投資市場上成功，皆因為他有一個理念，而且這個理念他一生都不改變，所以打死他也不會跟別人說。??對衝基金是常人所看不到了解不到的，只對有錢的人服務，從投資人來說，這是一個Club(少數人的俱樂部)。Hedge Fund就像中醫一樣，中醫能看病，但說不清楚為什麼；對衝基金可以賺錢，但往往不能對你說為什麼。區別在於，中醫是說不出來，對衝基金是不能說。
下面就要談到重點之所在了，我們為什麼要將對衝基金的概念引入博彩，怎麼樣應用等等。
其實，對衝基金的定義很鬆散，它就是一組投資工具，交易可以遍及所有市場種類，不僅僅是股票、債券、商品等等，像博彩交易所這樣的衍生品更是一個發展的分支。
一個典型的技巧就是在市場上做空。比如在股市上，賣空就是交易員出售自己並不持有的股票(通常是先從保險公司等長線持有者手中借來這隻股票)，期望日後以更低的價格買回，賺取其中的差價。
另一個受他們青睞的手段是利用投資組合進行槓桿融資。對衝基金通過使用籌款，以增加市場上的持倉量，一旦它們投資的價值上升，就可以獲得更好的回報。但它們也有可能虧得更多，這就是為什麼基金通常會用期貨和期權（我們在必發市場上的模式當然也算）來減輕這種風險的原因。當然對衝基金操盤手的交易頻率也比傳統投資者更加頻繁。
說回必發市場，在這樣一個IN-PLAY的博彩市場中幾乎具備了操縱對衝基金獲利的全部因素
換言之，只要市場足夠大，理論上在必發上獲利會僅僅屬於那些對衝基金的操盤手
首先，"消息"對市場的影響，熟悉金融的朋友，看過我那篇關於近期期油市場的帖子，應該很清楚"消息"在對衝基金振盪市場上的作用，所謂蝴蝶效應，一個看似不起眼的事件，影響力被無限擴大了，導致了差價產生的大眾心理基礎。
而在滾球市場上，任何一支球隊的任何一次進攻都可以看作是一個"消息"
這樣頻繁的消息帶給陪率市場頻繁的變化，對於對衝基金而言是最理想不過了，操盤手甚至無需處心積慮去散步"消息"，能看到比賽直播的大眾就已經促成影響了。
再，大資金介入引發振盪，其實如今全球的對衝基金總額已達到8500億美元，隨便一個零頭拿到必發來玩都可以將咱們玩死，我們現在討論所謂"大資金"只是在必發現有的市場下的"大"，一場比賽5－10萬磅的介入足以導致陪率變化翻雲覆雨，
舉個例子，假設一場小聯賽，可能大多數參與者看不到直播，那麼比賽走勢如何全部靠參與者通過陪率的變化來"判定"，而這種判定有時並不準確直觀
當有1－2......
對衝基金 怎麼做空一家公司的股票，是怎麼獲利的。一家企業在上市後如果出現什麼問題，就會遭遇這些基金的
比方現在雙匯股價是100元，我找你借100股雙匯股票，在市場上以100元的價格賣掉，過兩天雙匯吃了瘦肉精，股價跌倒60元，我再到市場上買回100股雙匯，還給你。我就是在做空雙匯，我的獲利為4000元。
什麼叫對衝基金
對衝基金到底是什麼
第1節：對衝基金就是一個江湖(1)
上篇
對衝基金就是一個江湖
三年前，有一次和著名才女明星約談做公益的事情。見了面坐下來，朋友介紹我說是在美國做對衝基金的。明星問："總是聽說對衝基金，對衝基金到底是什麼？"
在對衝基金這個行業摸爬滾打了好幾年，卻從來沒有被人這樣直截了當地問過。對衝基金到底是什麼呢？這是一個沒有準確定義的、界限含糊的概念，而且隨著時間的推移在演變。業內的人並不深究對衝基金的定義，也沒人覺得有這個必要。就像一個以殺豬為生的屠戶，從來沒有思考過豬的定義一樣自然。可是對沒有見過豬的人，怎麼解釋豬是什麼呢？
哺乳綱偶蹄目豬科的一屬。你明白了嗎？
我無法用一句話給出一個《辭海》般的解釋，於是從字面開始。什麼是對衝（hedge）呢？對衝一般是指在買進一個東西的同時沽空另外一個，以達到規避風險的目的。那什麼又是沽空（又叫賣空，Short Selling）呢？沽空就是如果投資人預期價格會下跌，在手中不持有證券的情況下，向券商借入證券以賣出，在將來某個時候再回補，賺取差價。
明星有點困惑。
比如說一隻股票現在的股價是每股100元，我可以找券商借來把它賣了，等它跌到每股80元時再買回來還回去，這樣我就賺了20元的差價。
明星好像明白了。
許多描述對衝基金的書都是從最早的艾爾弗雷德?瓊斯（Alfred Winslow Jones）在1949年創辦的基金①講起。他的基金在買進一些股票的同時沽空另外一些股票。這樣不論股票整體是漲還是跌都沒有關係，只要他買進的股票比他賣空的股票漲得多或者跌得少，基金就賺錢了。
明星想了一下，好像明白了。
剛才說的是早期典型的對衝基金，現在對衝基金這個概念的內涵更廣，可以用各種手法操作各種金融工具，還可以使用槓桿（leverage）。槓桿指的是利用信貸手段使自己的資本擴大，簡單說就是借更多的錢去炒作。
第2節：對衝基金就是一個江湖(2)
已經三分鐘過去了，我們還是開始談公益吧。
會談結束以後，同去的朋友說："我覺得你解釋得不好。"
對衝基金的三個特點
業內的朋友黎彥修在接受新浪財經採訪時說：
"對衝基金很難用幾句話講清楚，您剛才講的這些都是對的，但是不全面。對衝基金首先是一個私募資金，另外還具有三個特點：
"第一，對衝基金一般來說都可以利用一定程度的槓桿，比如說你接管10億美元，那麼你實際操作的可能是20億美元，也可能是100億美元，美國長期資本管理公司（LTCM）在1998年垮臺的時候，它的槓桿作用達到100倍。
"第二個特點，對衝基金的概念主要是與共同基金相對而言的。這是很有意思的一個事情，對衝基金可以做空，並不是它一定要做空。現在有一部分基金只做長線，如果它覺得市場不好的話就可以用指數對衝一下，但是並沒有被要求一定要對衝，而是它有這樣的機會；但共同基金就不可以這麼做。
"第三個特點，就是對衝基金的手續費一般比較高，一般來說，有2%的管理費，還有20%的分成費。對衝基金的種類也是各式各樣，有的專門做股票，做股票也有兩種做法：一種只做長線股票，哪兒市場好他跑到哪兒去，希望每年把市場最好的一塊找出來；第二種就是有長有短，比如說你有10億資金，你就用10億做多，用5億做空，或者用3億做空，這也是一種。除此之外，還有一種是比較數量化的，比如使用一些統計的模型。
"從對衝基金......
什麼叫對衝基金
一、對衝基金簡介（金融市場參與者）簡介：採用對衝交易手段的基金稱為對衝基金，也稱避險基金或套期保值基金。其指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為“風險對衝過的基金”。
對衝基金採用各種交易手段進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。加之發起和設立對衝基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。
為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入。如規定每個對衝基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。
人們把金融期貨和金融期權稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場中作為套期保值、規避風險的手段。
隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具採取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對衝基金。對衝基金早已失去風險對衝的內涵，相反的，現在人們普遍認為對衝基金實際是基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。
二、起源與發展：對衝是一種旨在降低風險的行為或策略。套期保值常見的形式是在一個市場或資產上做交易，以對衝在另一個市場或資產上的風險，例如，某公司購買一份外匯期權以對衝即期匯率的波動對其經營帶來的風險。進行套期保值的人被稱為套期者或對衝者。
對衝基金起源於50年代初的美國。當時的操作宗旨在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行空買空賣、風險對衝的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。1949年世界上誕生了第一個有限合作制的瓊斯對衝基金。
雖然對衝基金在20世紀50年代已經出現，但是，它在接下來的三十年間並未引起人們的太多關注，直到上世紀80年代，隨著金融自由化的發展，對衝基金才有了更廣闊的投資機會，從此進入了快速發展的階段。20世紀90年代，世界通貨膨脹的威脅逐漸減少，同時金融工具日趨成熟和多樣化，對衝基金進入了蓬勃發展的階段。
三、交易模式：對衝基金的交易模式為4大類型，分別為：股指期貨對衝、商品期貨對衝、統計對衝和期權對衝。
1、股指期貨：股指期貨對衝是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對衝、跨期對衝、跨市對衝和跨品種對衝。
2、商品期貨：與股指期貨對衝類似，商品期貨同樣存在對衝策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對衝、跨期對衝、跨市場套利和跨品種套利4種。
3、統計對衝：有別於無風險對衝，統計對衝是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。統計對衝的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關係（協整關係），當某一對品種的價差（協整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種，等到價差迴歸均衡時獲利了結即可。 統計對衝的主要內容包括股票配對交易、股指對衝、融券對衝和外匯對衝交易。
4、期權對衝：期權，又稱選擇權，......
請問對衝是什麼意思？對衝基金是做什麼的？
對衝交易，是一種理念。作為一種交易方式，它遵循“市場中性”原則，它是把一個具體的頭寸視為金融向量，向量的方向為敞口，對衝交易就是通過不同方向的金融工具來做敞口的管理，通常是通過配對頭寸來擬合敞口（套利）來實現風險敞口管理下的絕對收益。以尋找市場或商品間效率落差而形成的套利空間為主，通過兩個或兩個以上的交易，利用對衝機制規避風險，使市場風險最小化。比如以利用股指期貨進行對衝交易為例，在風險普遍偏高的情況下，交易者買入現貨，做空股指期貨，使其在高風險時不賠不賺，有效地化解了風險。當市場風險逐漸減弱、股票走勢明確時，迅速加大股指期貨持倉，拋出現貨，獲得收益(至少不會承擔損失)。所以對衝交易是一種低風險、中高收益的交易方式。作為一種理念，對衝交易中的“對衝”本身就包含化解風險的思想，基於這種思想而進行的化解風險的操作都可以稱為對衝交易。
對衝基金採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。