分析財務報表所使用的比率以及同一比率的解釋和評價,因使用者的著眼點、目標和用途不同而異。例如一家銀行關心的是該企業的資產流動性比率。而長期債權人和企業投資者則著眼於企業的獲利能力和經營效率。投資者的目的,在於考慮企業的獲利能力和經營趨勢,以便取得理想的報酬；至於企業管理者則關心財務分析的一切方面,既要保證企業具有償還長、短期債務的能力,又要替投資者贏得儘可能多的利潤。
比率分析可以從以下幾個標準比較後得出結論:公司過去的最好水平、公司今年的計劃預測水平、同行業的先進水平或平均水平。分析涉及到企業管理的各個方面,指標也特別多,大致可分為以下五大類:償債能力分析、資本結構分析、經營效率分析、盈利能力分析和投資收益分析。
步驟/方法
(一)財務報表數據的準確性、真實性與可靠性
財務報表是按會計準則編制的,它們合乎規範,但不一定反映該公司的客觀實際。例如:
1.報表數據未按通貨膨脹或物價水平進行調整；
2.非流動資產的餘額,是按歷史成本減折舊或攤銷計算的,不代表現行成本或變現價值；
3.有許多項目,如科研開發支出和廣告支出,從理論上看是資本支出,但發生時已列作了當期費用；
4.有些數據基本上是估計的,如無形資產攤銷和開辦費攤銷,但估計未必正確；
5.發生了非常的或偶然的事項,如財產盤盈或壞帳損失,可能歪曲本期的淨收益,使之不能反映盈利的正常水平。
(二)根據不斷變化的經濟環境和經營條件進行適當的調整
公司的經濟環境和經營條件發生變化後,原有的財務數據與新情況下的財務數據就不再具有直接可比性,因為財務數據反映的基礎發生了變化。比如某公司由批發銷售為主轉為以零售為主的經營方式,其應收帳款數額會大幅下降,應收帳款週轉率加快,但這並不意味著公司應收帳款的管理髮生了突破性的改變。如果忽略經濟環境和經營條件的變化,就會得出錯誤的判斷。
(三)進行具體現實的分析
財務報表的數據只是粗略的數字,要想得出客觀恰當的結論,還應對財務報表數據進行細化分析。比如兩個公司的財務數據完全相同,其中一個的應收帳款帳齡均為1年以內,另一個的應收帳款帳齡有50%以上超過2年,顯然後者的應收帳款管理水平較差,發生壞帳的可能性更大,其流動比率的可信度低於前者。因此,要準確地把握公司財務狀況,還要透過現象看本質,對報表數據背後反映的情況進行具體現實的分析。
關注非經常性損益
非經常性損益是指公司發生的與生產經營無直接關係,以及雖與生產經營相關,但由於其性質、金額或發生頻率,影響了真實、公允地評價公司當期經營成果和獲利能力的各項收入和支出。
非經常性損益是指源自於處置長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產、其他長期資產產生的損益等中國證監會認定的符合定義規定的其他非經常性損益項目。