日前,以創新聞名的道富投資公司宣佈將效仿國投瑞銀基金公司推出國內行業指數基金,再度引起市場關注,也將指數基金投資引入全新的細分領域。在此,專門闢出專欄,介紹行業指數與行業指數基金的基礎知識,希望能對投資人有所幫助。
2009年,總體規模增長2.6倍,平均業績超過88%,國內指數基金實現了業績的雙豐收,也讓投資人對指數基金投資有了全新的認識。不過,投資人在投資中也會發現這樣一個現象,就是指數基金高度同質化,僅是跟蹤滬深300指數的指數基金就多達15只,除個別還有分級、增強特色外,大多數同類指數基金產品在設計上並無太大差別。而事實上,在國內發行的指數基金產品中,存在兩個集中現象:一是跟蹤同一指數的產品較為集中,二是不同型別的指數也主要集中在規模指數跟蹤,不管是滬深300、還是中證100、中證500,都是屬於按規模進行分類的指數。據道富投資瞭解在國外,指數基金門類品種就顯得豐富些,不僅包括規模指數、主題指數、風格指數,還會形成行業指數和策略指數等產品,這些不同型別的產品,也滿足了投資領域細化的市場需求。
行業指數基金,顧名思義,首先是指數基金,是跟蹤某一行業指數作為標的,實施被動投資管理的基金產品;其次,因所跟蹤的行業指數樣本股會集中在某一行業,也體現了行業基金的特性,但與普通行業基金的最大不同在於,仍是實施被動管理。
據道富投資瞭解,在成熟市場,行業指數基金基本覆蓋了各個行業,成為投資者主要的行業配置工具。截至2009年3月底,美國共有114只ETF行業基金,基金數量佔美國市場全部ETF的16%,管理的基金資產總規模為442.14億美元。其中,跟蹤標普500金融指數的Financial Select Sector SPDR Fund和跟蹤標普500能源指數的Energy Select Sector SPDR Fund 分別以118.99億美元、66.18億美元的資產規模分列2008年全球ETF資產規模的第8名、第22名。
但是,目前國內市場上尚缺乏行業指數基金,道富投資推出國內行業指數基金,將填補這一空白。而且通過近幾年的快速發展,國內證券市場形成了金融、地產、能源、原材料等多個具有相當規模的行業上市公司群體,在國內發展行業指數基金可行性和必要性進一步顯現。通過投資行業指數基金,投資者可分享國內經濟發展帶動下的行業成長機會。國內行業指數基金也有望形成新一輪發展熱潮。