計算債券應計利息計算方法很多,ACCRINTM函式應用較ACCRINT函式簡單,因為他包含的引數條件較少,但是類似。相關參考請點選本處經驗引用。
本經驗就主要簡單介紹資料的原理。
0 定期支付利息的債券應計利息—ACCRINT函式應用
工具/原料
Excel表格(本經驗截圖為Microsoft Office 2016為例,其他辦公軟體都有相同之處)
計算的數值
方法/步驟
首先點選所要插入公式的單元格,如圖箭頭①指向位置。
然後點選【fx】插入函式按鈕,如圖箭頭②指向位置。
進入插入函式對話方塊,在選擇類別下拉框選擇【全部】,選擇函式選擇框選擇【ACCRINTM】。
其他方法請參考本步驟經驗引用
0 如何在Excel裡面查詢和應用相關函式
進入函式引數對話方塊,如圖所示,進行填寫所需填寫的所有引數。
該函式引數有如下幾個:
Issue:債券的發行日;
Settlement:債券的到期日;
Rate:有價債券的年票息率;
Par:有價債券的票面值;
basis:採用的日算型別
0 或省略 US (NASD) 30/360
1 實際天數/366
2 實際天數/360
3 實際天數/365
4 歐洲 30/360
例1 基礎
在函式引數對話方塊裡填上相應的引數,如圖所示。點選【確定】按鈕,設定完畢。回到表格主介面
備註:basis引數省略表示等於0,basis選擇型別為0或忽略時,適合按月計算利息的簡易核算,且每月簡略以30天計算。
在上一步驟的基礎上增加一行資料,同時Basis引數填上B6單元格資料,如圖所示。
備註:本步驟為了下面例子的直觀對比和操作,現實工作中可以不新增這一行,因為Basis引數可以根據需要直接填寫0、1、2、3、4或省略
設定完畢後,點選【確定】按鈕,回到表格主介面如圖所示。
例2 發行日期(Issue)變化對結果的影響—發行日期當天發行當天開始計算
承接例1,在例1的基礎上增加後面幾列,同時用拖拉填充其他列計算結果,資料如圖所示
本圖各資料計算過程如下(預設是全年360天,一個月30天):
A=1000*1.3%
B=1000*1.3%*11個月/12個月
C=1000*1.3%*(26天 /30天/月+10個月)/12個月
D=1000*1.3%*9個月/12個月
備註:1.發行日當天發行當天開始計算
2.採用的日算型別為空,每個月均按30天計算。如D發行日在31日,31日被忽略不計
例3 債券的到期日(Settlement)變化對結果的影響—結算日當天不計息,計息截止日為結算日前一天
承接例1,在例1的基礎上增加後面幾列,同時用拖拉填充其他列計算結果,資料如圖所示
本圖各資料計算過程如下(預設是全年360天,一個月30天):
A=1000*1.3%
B=1000*1.3%*(5個月+29天/30天/月)/12個月
C=1000*1.3%*6個月/12個月
D=1000*1.3%
E=1000*1.3%*(12個月+4個月+9天/30天/月)/12月
備註:1.發行日當天發行當天開始計算;結算日當天不計息,計息截止日為結算日前一天
2.採用的日算型別為空,每個月均按30天計算。如C和D相等就是由於都是以12個月,每月30天計算的結果,31日被忽略不計。
例4 有價債券的年票息率(Rate)和有價債券的票面值(Par)變化對結果的影響
承接例1,在例1的基礎上增加後面幾列,同時用拖拉填充其他列計算結果,資料如圖所示
本圖各資料計算過程如下(預設是全年360天,一個月30天):
A=1000*1.3%
B=1000*1.9%
C=2000*1.3%
D=2000*1.9%
例5 是採用的日算型別(basis)變化對結果的影響
當basis=0或省略時,每個月均按30天計算
承接例1,在例1的基礎上增加後面幾列,同時用拖拉填充其他列計算結果,資料如圖所示。
本圖各資料計算過程如下:
A=1000*1.3%
B=1000*1.3%*(5個月+29天/30天/月)/12個月
C=1000*1.3%*6個月/12個月
D=1000*1.3%
E=1000*1.3%*9個月/12個月
F=1000*1.3%*(12個月+4個月+9天/30天/月)/12個月
備註:發行日當天發行當天開始計算;結算日當天不計息,計息截止日為結算日前一天
當basis=1時,按天計算利息,每年按366天計算
承接例1,在例1的基礎上增加後面幾列,同時用拖拉填充其他列計算結果,資料如圖所示。
本圖各資料計算過程如下:
A=1000*1.3%*364天/366天
B=1000*1.3%*180天/366天
C=1000*1.3%*181天/366天
D=1000*1.3%
E=1000*1.3%*275天/366天
F=1000*1.3%*494天/366天
備註:1.發行日當天發行當天開始計算;結算日當天不計息,計息截止日為結算日前一天
2. 在給出兩個日期之間天數的計算,請參考本步驟經驗引用,利用DAYS函式
0 在給出兩個日期之間天數的計算—DAYS函式的應用
當basis=2時,按天計算利息,每年按360天計算
承接例1,在例1的基礎上增加後面幾列,同時用拖拉填充其他列計算結果,資料如圖所示。
本圖各資料計算過程如下:
A=1000*1.3%*364天/360天
B=1000*1.3%*180天/360天
C=1000*1.3%*181天/360天
D=1000*1.3%
E=1000*1.3%*275天/360天
F=1000*1.3%*494天/360天
備註:1.發行日當天發行當天開始計算;結算日當天不計息,計息截止日為結算日前一天
2.在給出兩個日期之間天數的計算,請參考本步驟經驗引用,利用DAYS函式
3.basis=2的現實應用不大可能會用
0 在給出兩個日期之間天數的計算—DAYS函式的應用
當basis=3時,按天計算利息,每年按365天計算
承接例1,在例1的基礎上增加後面幾列,同時用拖拉填充其他列計算結果,資料如圖所示。
本圖各資料計算過程如下:
A=1000*1.3%*364天/365天
B=1000*1.3%*180天/365天
C=1000*1.3%*181天/365天
D=1000*1.3%
E=1000*1.3%*275天/365天
F=1000*1.3%*494天/365天
備註:1.發行日當天發行當天開始計算;結算日當天不計息,計息截止日為結算日前一天
2.在給出兩個日期之間天數的計算,請參考本步驟經驗引用,利用DAYS函式
0 在給出兩個日期之間天數的計算—DAYS函式的應用
當basis=4時,每個月均按30天計算
承接例1,在例1的基礎上增加後面幾列,同時用拖拉填充其他列計算結果,資料如圖所示。
本圖各資料計算過程如下:
A=1000*1.3%*(11個月+29天/30天/月)/12個月
B=1000*1.3%*(5個月+29天/30天/月)/12個月
C=1000*1.3%*6個月/12個月
D=1000*1.3%
E=1000*1.3%*9個月/12個月
F=1000*1.3%*(12個月+4個月+9天/30天/月)/12個月
備註:1.發行日當天發行當天開始計算;結算日當天不計息,計息截止日為結算日前一天
2.basis=4時,則某個月有31天,31日結算,要扣除1天;31日發行,則要加上一天,這個就是和basis=1的區別
注意事項
注意選擇日算型別(basis)
注意發行日和結束日的選擇