怎樣做好商品期貨

　　僅靠基本面分析就能做好商品期貨投資嗎?下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　僅靠基本面分析就能做好商品期貨投資嗎?

　　證券期貨交易投資分析無外乎基本面分析和技術面分析兩種，前面所寫博文所涉及的內容分析手段皆為技術面分析範疇，也許從這一點來說，我可以說是絕對的技術分析派的。殊不知，自1993年踏入股市，十多年股票操作投資中，我是徹頭徹尾的基本面分析派，且依據基本面分析，做股票順風順水，獲得了非常滿意的投資效益。

　　2007年10月份由於參加一次股指期貨模擬交易大賽，一個多月取得了18倍的投資收益，頭腦膨脹發熱，信心滿滿，急於彰顯自身價值，渴望暴富的我，將獲利了結的大部分股市資金，投入到了陌生的商品期貨市場。依然偏重於基本面分析來交易投資，結果吃盡了苦頭，付出了巨大的代價。

　　某種程度來說，基本面分析主要在於預測大勢的，買賣時機進出的把握上就必須藉助技術面的分析。商品期貨交易在預測大勢，分析市場階段，基本面分析結合技術分析，兩者都要採用，但到了選擇具體買賣進出時機的時候，就只能依靠技術分析了。商品期貨市場的槓桿作用註定了買賣時機的把握是交易成敗的關鍵，價格朝不利的方向逆動不大，就可能造成保證金的巨大損失，心理就難以承受。在股票市場，情況不一樣，買入股票後，如果股價跌了，則不妨先捂著股票等等看，可能總有漲回來的一天。

　　證券市場常說的技術分析，是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行的研究，期貨市場再加上成交量和持倉分析的內容。它的主要理論基礎就是市場價格漲跌變化包容消化反映了一切，技術分析者認為，能夠影響某種商品期貨價格的任何因素——基本面上的供求關係、巨集觀經濟政策變化、交易者心理變化等等，實際上都反映在市場價格漲跌變化之中。

　　商品期貨市場的基本面分析常說的內容有兩方面，一是商品的金融屬性方面，指的是巨集觀經濟政策、經濟狀況的巨集觀資料、巨集觀層面的貨幣政策變化致使流動性緊縮或寬鬆等;二是商品的基本屬性方面，直接影響該商品供求關係的因素。我覺得還應該有第三方面的內容，就是交易者心理情緒的變化，交易者普遍的心理預期，人性等內容。

　　下面通過幾個例子，進一步闡述僅靠基本面分析是做不好商品期貨投資的，或仰仗對所做商品基本面的熟悉，過於自信已掌握該商品基本的方方面面，完全不考慮技術分析，肯定要付出巨大的代價。例子中還將說明基本面分析和技術分析各自偏重點、長短處、優缺點等。

　　舉例：

　　2010年春，我國主要產糖區雲南、廣西大旱，遭遇了秋冬春連旱。當年春節過後，新聞媒體、電視節目、網路資訊等頻現雲南、廣西的旱情，人畜飲水困難，到處尋找水源，抗旱打井的情節，顯現乾旱而枯死的甘蔗苗等。電視新聞畫面、媒體圖片常常出現因斷流而乾裂的河床、因缺水而乾裂的水庫庫底，印象比較深刻的一個畫面，是因缺水乾死的一條魚掙扎著的景象。

　　常言道：洪澇一條線，旱情一大片，就是說因旱災給農業作物造成的損失要遠遠大於洪澇災害造成的損失。甘蔗減產、糖減產已成定局。

　　如圖2白糖指數日線圖所示，SR1101自2010年3月中旬～4月中旬，震盪攀升，在此期間財經資訊不斷出現國際上原糖需求強勁的資訊，諸如美國由於需求旺盛，增加原糖50萬噸進口配額;俄羅斯由於需求旺盛，大幅降低原糖進口關稅;巴基斯坦糖需求異常強勁……

　　依據上述基本面，白糖上漲行情呼之欲出，即將展開，不對!自3月中旬起上漲行情已經開始了。進場做多，逐步建倉。開倉買入SR1101詳情如下：

　　3月25日 開倉買入 成交價504614:57分成交

　　4月9日 開倉買入 成交價511314:29分成交

　　4月14日 開倉買入 成交價5218 14:42分成交

　　結果呢，4月14日買入點，就是階段的最高點，行情並沒有依據強勁的基本面繼續展開上漲，而是來了一波下跌行情。這次交易起初盈利、利潤縮水至被動認虧止損出局。問題出在哪裡呢?

　　基本面分析是不能用於買賣時機的把握，產區遭遇秋冬春連旱，糖減產已成定局，國際上糖需求旺盛，但什麼時候展開預期的上漲行情，伸縮度很大，還受到其它諸多方面的制約限制，或者還需要其它方面的支援配合。這些方方面面需要藉助技術分析才能完成的，所以說選擇買賣時機必須依靠技術分析。