創業企業融資案例

　　融資的概念 《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》對融資的理解是:融資是指為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所採取的貨幣手段。今天小編整理了分享給大家，歡迎閱讀，僅供參考哦!

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　　企業融資案例

　　某機械紡織公司向銀行申請貸款130萬元用於購買棉花。

　　背景資料：該筆貸款在銀行的初議審批中不同意，原因有以下三點：

　　一、借款人所經營的機械紡織公司成立時間短，只有三年多;而負債率高企，財務報表上反映的資產負債率高達88%，且流動比率和速動比率也相當差，表明股東投入不足，企業的財務狀況差。

　　二、第一還款來源不足，從其這幾年的經營情況，特別是去年的盈利情況來分析，其盈利不足於支撐對我行貸款以及農信社貸款本息的償還。

　　三是其押品目前狀態為閒置，存在抵押權利滅失的風險。

　　本筆貸款按照客戶和申報行的請求申請複議，複議的調查結果如下：

　　一關於企業的承債能力和資金的週轉情況

　　作為私營企業，私營企業主對企業的個人投入並不完全反映在所有者權益內，而是反映在流動負債科目的情況比較普遍。根據借款人提供的財務報表以及經辦行的調查，可見該司財務報表並不規範，未能準確反映企業資產和盈利積累的現狀。經申報行調查，借款人未將所購入的土地及建造上蓋、新購裝置尚在除錯等及時入賬，這也是反映借款人企業報表總資產較少的另一重要原因。

　　根據調查，該司的兩個大股東對企業共投入了445萬元的個人資金，反映在其他應付款項，造成企業的總負債主要是流動負債增大。經申報行的再次調查，該司兩股東的個人資金是在公司建立後逐步投入的，其中：2004年對企業投入資金140萬元，2005年增加投入資金300多萬元，在2006年1月再增加投入26多萬元。這些資金主要用於購進生產線和部分生產原材料，對應反映在企業報表的存貨和固定資產科目。由此可見，借款人對企業有著長期發展的意向。

　　該司個人股東對企業所投入的資金由於反映在其他應付款項，這一方面使企業的賬面流動比率和速動比率增大，另一方面又令資產負債率上升。我們根據上述情況對該司的負債和權益項進行調整後，該司流動比率變為97%，速動比率為10%，資產負債率為48%，這要比賬面報表低40個百分點。可見借款人企業實際上具有較強的長期償債能力。

　　此外，該司由於其紡紗生產的特點，庫存以棉花和紗線、棉布為主，其中棉花原料具有明顯的季節性特點，階段性庫存多比較明顯，且大部分資金來源於供貨商的賒帳，總體上其流動資產佔用屬正常範圍。與此同時，該司銷售資金回籠快，基本上沒有應收賬款的佔用，一定程度上保證了存貨佔有資金的來源。總體而言，該司目前資金週轉的狀況與其生產特點和經營現狀相適應。

　　二關於借款人還款能力的分析

　　借款人目前在農信社的貸款為企業借款，按季還息到期還本，每月提取借款利息為4800元。若我行向借款人發放該筆貸款，月供款為39747元，對借款人及其企業而言，每月提取財務費用為44547元。借款人企業當前月淨收入為6.3萬元，如僅計算借款人單個個人收入不能滿足還款條件，但加上擔保人另一股東，為借款人之弟，則月可支配收入能承受月供款支出。因此由借款人企業出具有效的股東會決議，同意以該司經營收入和盈利優先償還我行貸款本息及相關費用，以確保借款人的還款能力。由此分析，借款人仍有一定的還款能力。

　　三關於抵押物的情況

　　根據申報行上報的情況，抵押物是借款人準備用於投資企業的待發展用地，位於新廠區內，與現有廠房相鄰。借款人原在工業區分兩個土地證共購進40畝相鄰的工業用地，其中一塊已建有8000平方米的廠房用於紡紗車間運作位於抵押物右側，另一塊抵押地塊正在規劃中，借款人計劃將來用於興建生產車間。由於是同一個廠區的規劃，該地塊已不屬於閒置用地。

　　根據補充的資料表明：當地市政府並沒有執行對閒置兩年的土地進行收回處理的政策，至今當地還沒有過收回處理閒置土地的案例，原因是當地普遍習慣地在地上種上樹苗後即視為非閒置地。同時，借款人現有廠房還未辦理房產證，且該部分土地佔地8000平方米的總價值較低，不足以為本筆貸款提供足額抵押擔保，因此借款人增加提供了本地塊佔地12310.10平方米做抵押物。

　　據申報資料，工業區所在鎮已聚集了一批印刷、製衣、紡織、製鞋等行業生產企業，區內學校、酒樓、衛生院等生活配套成熟，經濟投資環境和工業氛圍良好，為抵押物變現提供了有利的經濟環境。

　　四授信可行性分析

　　1、借款人從事紡織行業已20餘年，積累了較豐富的行業經驗和客戶資源，為企業帶來了持續發展的動力。

　　借款人新成立企業3年，便能在較短時間內、較大幅度地擴大產品的銷售和實現企業的盈利，可見借款人的個人行業資源積累已成為企業發展的重要支撐和保證。同時，借款人購入生產裝置和對自行研製紡織機械的投入，以及陸續對企業投入個人資金列入其他應付款項，這在一定程度上反映了借款人立足該行業發展並積極發展該企業的信心和能力。

　　2、該司經營特點在同業中形成一定的差異將為其帶來一定的競爭優勢。

　　該司主營生產棉紗、棉布及製造紡織機械，在當地紡織同行中屬唯一一家。借款人企業延續以往的紡織主業，一方面以棉紗和棉布紡織經營為基礎確保現有經營規模和效益，另一方面藉助自身在紡織機械製造方面具有的經驗拓展紡織機械經營，這將使借款人企業形成一定的競爭優勢。當前，紡織機械已研製成功，並經除錯後得到客戶較好的需求資訊反饋。可以預期該司對紡織機械的生產銷售將會帶來同業競爭的優勢，從而促進企業經營規模和效益的進一步增長。

　　3、借款人企業的實際承債能力較強，資金週轉狀況與其生產特點和經營現狀相適應，借款人及其擔保人具有較好的第一還款能力。

　　4、抵押物為現有廠房用地的一部分，並非閒置，抵押足值，產權清晰，加上用款企業和股東、配偶的連帶責任擔保有利於我行的風險約束，第二還款來源能夠落實。事實上該司所處的工業區已經成為當地市政府重點發展規劃的地區，其土地升值潛力較大，這兩年的轉讓價格平均漲幅在30%以上。

　　5、借款人雖然在農信社有85萬的兩年貸款，按季付息到期還本，其到期還本的資金壓力較大，但是借款人家族在市區商鋪的租金收入足以償還該筆貸款的本金。

　　以下是小編的推薦閱讀：實話說吧，智商是最不重要的素質!

　　我來講講研究生應該具備的素質。我先來說什麼不重要：最不重要的素質就是你的IQ智商。無論什麼學科，物理、工程、生物、文學，我認為最不重要的是IQ。我相信是這樣。

　　那麼，什麼才是重要的?

　　第一，時間的付出。不要以為你可以耍小聰明，世界上沒有免費的午餐，這是亙古不變的道理。所以有時候我很反感有些人說“我的成功完全是靠機遇”，這一定是瞎掰。我不信有任何一個成功的科學家沒有過極大的付出。清華大學生物系系主任老蒲，在美國已是赫赫有名的終身講席教授。他在美國時這樣教導學生：“在我的學術生涯中，我最大的訣竅是刻苦，每週工作時間超過60小時。我知道你們不能像我一樣刻苦，但我要求你們每週工作50小時以上，這意味著如果一天工作8小時的話，你要工作6天以上。你不要以為你早上8點去，晃晃悠悠做點實驗，晚上8點離開就可以了。它只計算你具體做實驗的時間，以及你真正去查閱和實驗相關文獻的時間，你的吃飯時間、查閱文獻之後放鬆的一小時，都要去除。所以，一週工作50小時是非常大的工作量。如果你能做到，你滿足了我的要求，你可以在實驗室待下去;如果你不能，就離開實驗室。”其實老蒲說的是大實話，是一個真正有良知的科學家說出的話。我想通過這個例子告訴大家，任何人不付出時間，就一定不會成功。

　　第二是方法論的改變。我的博士後導師是一位獨樹一幟的科學家，他只比我大一歲半，很年輕。我進入他的實驗室之後，慢慢意識到，真正的批判性思維、真正的方法論是如何養成的。

　　我在霍普金斯大學做博士生的時候，老師講，要讀《自然》，讀《科學》，要廣泛閱讀文獻，知識面要寬廣。我也是這樣做的。到這位導師的實驗室後，有一次《自然》雜誌上有一篇領域內的前沿文章，我認真讀了以後就去找導師討論，可是導師說：“這篇文章我還沒有讀呢，讀了以後再說吧。”過了一個月後我又讀了一篇文章，又想跟他討論，誰知導師臉一紅說：“這篇文章我還沒有讀呢。”

　　後來有一次我大膽地問他，你讀文章嗎?他說他不讀。我又問，不讀文章如何養成科學素養?他說，科學素養的養成和科學史有關，和重大發現的資料來源有關，與科學進展到最前沿的知識沒有任何關係。最前沿的科學知識只是讓你在做研究的時候知道，在你的研究領域內你所處的境地是什麼樣的，你是否在做別人已經做過的東西，僅此而已。

　　所以，我希望大家能夠多問為什麼，不要簡單地接受一些習以為常的東西，你要挑戰過去。

　　第三，建立批判性思維。除了方法論的改變，還包括挑戰學術權威。我的博士生導師在33歲時已是正教授、系主任。他說他在晚上做夢的時候也在思考，他的每一天都充滿思考。他經常說：“懷疑是科學發現的推動力。”

　　有一天我們開會，他看起來特別激動，說今天我給大家演示我的一個想法，希望大家幫我看看，有什麼問題提出來。他開始寫公式，滿滿一黑板的推演之後，一步步證明出熱力學第二定律是錯的。當時我們都震驚了。

　　後來，我在他寫的公式裡發現了三處錯誤，但我不敢提，再一想，那的確是錯的，我哆哆嗦嗦地舉起手，指出了一處錯誤。所有同學都說我錯了，但是我們的小老闆說：“我覺得一公講得不錯。”

　　在此之後，我們研究所的同事見到我便會主動跟我打招呼，這讓我慢慢有了自信。這段公然鼓起勇氣糾正系主任兼實驗室導師的學術錯誤的經歷，在我的科研路上給予我無限自信，至今對我仍有很大影響。