槓桿率高是什麼意思?

General 更新 2023年10月15日

市場融資槓桿率過高是什麼意思？

簡單的說，就是你融資的時候，需要一定的資本，然後就可以借到高額的貸款。舉個簡單的例子

比如你看好一個項目，如果你出5元錢，然後借95元，就是用5元撬動了100元的投資，槓桿20倍。

這種情況下如果出風險的話，可以看到，槓桿越大風險越高，波及面越廣。

於是貸款方開始不願意給這麼高比例的槓桿出資，要求借款方多出資本金。

國家也對槓桿率上限作規定，比如規定給做保障房的項目做直接融資，最少資本金要是40%，就是最多

“高槓杆率”是什麼意思？

你可以簡單的理解成企業的負債太高

經濟學裡的“槓桿”和“去槓桿化”是什麼意思？求解釋

【經濟學術語】

在經濟學裡，槓桿有廣義和狹義之分，狹義的指“財務槓桿”。一個企業在自有資金不足的情況下，通過借貸籌集資金，投入生產，獲得更多的收益。就是用別人的錢辦自己的事。但這樣風險也大，如果生意賠了，虧損大過自有資金的量，就成了資不抵債。一般企業都會找到一個合適的平衡點，既能多掙錢，又保證可控的風險，指標就叫做“資產負債率”。

廣義的槓桿涵蓋所有“以小搏大”的經濟行為，但核心還是借貸。比如在期貨市場，你有一塊錢，但市場允許你下十塊錢的單。期間如果虧損到了一塊錢，你就強制退出。

宏觀經濟中的槓桿利用的是資金流動倍數產生作用。比如加息減息。加減0.1%的利息率看起來是很少的，但資金流動不是一次性的，而是反覆多次的，所以效用會放大很多倍。為什麼這麼說呢。比如張三從銀行借十萬塊錢，可能馬上去商場購物，而商場到了晚上就把錢又存進了銀行。銀行又把錢借給李四，李四開公司，錢借出來了可還存在銀行戶頭裡。銀行的錢還是那麼多，只是多了兩層債務關係而已。

當政府提高或者降低利息時，會同時對多層借貸關係起到作用，從而產生放大效應。

改變銀行準備金率也類似。

“去槓桿化”（Deleveraging），綜合各方的說法，“去槓桿化”就是一個公司或個人減少使用金融槓桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）“借”到的錢退還出去的潮流。

當資本市場向好時，這種模式帶來的高收益使人們忽視了高風險的存在，等到資本市場開始走下坡路時，槓桿效應的負面作用開始凸顯，風險被迅速放大。對於槓桿使用過度的企業和機構來說，資產價格的上漲可以使它們輕鬆獲得高額收益，而資產價格一旦下跌，虧損則會非常巨大，超過資本，從而迅速導致破產倒閉。金融危機爆發後，高“槓桿化”的風險開始為更多人所認識，企業和機構紛紛開始考慮“去槓桿化”，通過拋售資產等方式降低負債，逐漸把借債還上。這個過程造成了大多數資產價格如股票、債券、房地產的下跌。

單個公司或機構“去槓桿化”並不會對市場和經濟產生多大影響。但是如果整個市場都進入這個進程，大部分機構和投資者都被迫或主動的把過去採用槓桿方法“借”的錢吐出來，那這個影響顯然不一般。

在經濟繁榮時期，金融市場充滿了大量複雜的、槓桿倍數高的投資工具。如果大部分機構和投資者都加入“去槓桿化”的行列，這些投資工具就會被解散，而衍生品市場也面臨著萎縮，相關行業受創，隨著市場流動性的大幅縮減，將會導致經濟衰退。

銀行槓桿率、金融槓桿率是什麼意思？

銀行槓桿率是存款準備金率的倒數

什麼是“高槓杆投資”？

說的簡單點，就是你雖然用放大後的資金在炒，但是其實虧損啊，獲利啊之類的都是處以你實際的本金計算的。所以無論虧損還是獲利都會佔你自己出資額的很大比例。

什麼是國有企業槓桿率

槓桿率一般是指資產負債表中權益資本與總資產的比率。槓桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反應出公司的還款能力。槓桿率的倒數為槓桿倍數，一般來說，投行的槓桿倍數比較高，美林銀行的槓桿倍數在2007年是28倍，摩根士丹利的槓桿倍數在2007年為33倍。

1、槓桿率的優點

引入槓桿率作為資本監管的補充手段，其主要優點為：一是反映股東出資的真金白銀對存款人的保護和抵禦風險的作用，有利於維持銀行的最低資本充足水平，確保銀行擁有一定水平的高質量資本(普通股和留存利潤)。二是能夠避免加權風險資本充足率的複雜性問題，減少資本套利空間。本次金融危機的教訓表明，在新資本協議框架下，如果商業銀行利用新資本協議的複雜性進行監管套利，將會嚴重影響銀行的資本水平。有關數據顯示，一些銀行的核心資本充足率和槓桿比率出現背離。2008年年末，瑞士信貸(Credit Suisse)的核心資本充足率為13.1% ，但槓桿比率只有2.9%；UBS核心資本充足率為11.5%，槓桿比率卻只有2.6%。

通過引入槓桿率，能夠避免過於複雜的計量問題，控制風險計量的風險。三是有利於控制銀行資產負債表的過快增長。通過引入槓桿率，使得資本擴張的規模控制在銀行有形資本的一定倍數之內，有利於控制商業銀行資產負債表的過快增長。

2、槓桿率的缺點

槓桿率也有其內在缺陷：一是對不同風險的資產不加以區分，對所有資產都要求同樣的資本，難以起績鼓勵銀行有效控制資產風險的目的。二是商業銀行可能通過將資產表外化等方式規避槓桿率的監管要求。三是槓桿率缺乏統一的標準和定義，同時對會計準則有很強的依賴性。由於槓桿率的相關項目主要來源於資產負債表，受會計並表和會計確認規則的影響很大，在各國會計準則有較大差異的情況下，該指標難以在不同國家進行比較。由於槓桿率具有以上內在缺陷，不可能簡單替代加權風險資本充足率作為獨立的資本監管手段，但其作為加權風險資本充足率的補充手段，可以從另一角度反映銀行資本充足狀況和資產擴張規模。

這個交易中的槓桿是什麼意思啊

在外匯市場上，投資者依據匯率進行交易。由於貨幣匯率的波動很小，投資者使用槓桿來增加他們的獲利潛力。

請注意，外匯市場中的槓桿通常在1:50到1:400之間。交易中使用槓桿意味著您可以支配比您帳戶多得多的資金-也就是說您撫已有的資金增加可以交易的金額，當您選擇了正確的交易方向時，您將獲得更多的收益。反過來說，一旦虧損發生：槓桿越高，您的交易就會越快被自動結清

房價高槓杆是什麼意思？

買房子的錢主要是借的，比如民間借貸，按揭等等，這就是用的槓桿。如果房款中借入資金太多，就是高槓杆。上述只是簡單一說，目前所謂“高槓杆”，形式上主要包括自買自賣轉按揭、眾籌炒房等。摘自網絡：“限購政策、銀行差別化信貸政策等控制過度槓桿的“防火牆”已被借道消費或信用貸款、離婚購房、高評高貸等“加槓桿”現象輕鬆逾越了。”

國家最近提到的去槓桿化是什麼意思？

1概述

綜合各方的說法，“去槓桿化”就是一個公司或個人減少使用金融槓桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）“借”到的錢退還出去的潮流。

2階段

當前，世界範圍內最常見的風險名詞就是“債務”，就本質而言，債務其實就是對信用的一種過度透支，濫用信用就會造成債務風險，並最終導致債務危機。從資產負債表角度看，經濟週期波動往往體現為經濟體系槓桿率的調整過程。往往會經歷三個階段的去槓桿化過程：早期衰退、私人部門去槓桿化、經濟回升和公共部門去槓桿化。

在早期衰退階段，私人部門債務比率攀升至高點，公共部門負債開始出現上升趨勢。這個階段大概要持續1-2年時間；在第二階段，即私人部門去槓桿化階段。私人部門現金流增加，經濟回暖，但由於推行財政刺激政策，公共部門負債率達到階段高點。這個階段持續時間大概為3-4年時間；在第三階段，公共部門去槓桿化階段。儘管國內生產總值（GDP）出現反彈，全社會負債率再次上升，公共部門不得不開始漫長的去槓桿化進程。這個階段大約持續10年左右。

目前，全球發達國家正處於第二階段向第三階段過渡的時期。如果進入第三階段則意味著廉價資本時代即將遠去，投資者和借貸者將面臨借貸成本上升的窘境。在未來的幾年內，信用緊縮、財政緊縮和消費緊縮三個層面的疊加效應會進一步顯現。

各階段對中國經濟的影響

在每一個“去槓桿化”的階段上，中國經濟所受的衝擊不同。

首先，“金融產品的去槓桿化”對中國影響很小。由於實行資本賬戶的管制，中國絕大多數的對外金融投資都是以中央銀行外匯儲備投資的形式進行。這類投資一向穩健保守，基本不會涉足高度槓桿化的金融產品，即使有所損失，也不能與其他類型投資者的損失相提並論。

其次，“金融機構的去槓桿化”和“投資者的去槓桿化”對中國的影響也相對較小。一方面，中國銀行業對外開放程度有限，同時外國金融機構在中國市場上的份額和在金融中介中所起得作用都很小；另一方面，由於國際收支長期順差，中國經濟不依賴外部資金。這樣，當國際金融機構和投資者去槓桿化時，一般不會對中國產生顯著的負面效應。在這一問題上，中國經濟目前受到的最嚴重的影響表現在，國際商業銀行在縮減其資產負債表規模的過程中，貿易信貸也受到了波及。

從近期看，對中國經濟最大的負面影響來自於美歐“消費者的去槓桿化”。中國的出口將會受到嚴重威脅，進而引起國內產能過剩、製造業投資疲軟、製造業工人失業等連鎖問題。

從中長期看，中國經濟面臨......

房貸槓桿率是什麼意思

中國的居民房貸槓桿算不算高？若按國際標準，存量房貸佔儲蓄的比例（29%）或佔金融資產的比例（15%）等指標進行測算，並與西方國家相比，我國居民房貸槓桿率並不高。但筆者認為，宏觀面上的指標判斷和簡單橫向比較，無法反映諸多結構性問題，中國居民房貸槓桿結構性風險正在悄然降臨。

房貸槓桿遠遜於美日等發達國家

首先，中國與美國、日本相比，在社保覆蓋水平和均等化程度上，差距很大，中國居民未來支出和不確定性支出要遠高於發達國家。同時，居民可支配收入（包括務工收入）增幅已從2012年的10%以上降至目前的5%-8%，經濟疲軟或將繼續拖累居民收入增長。實際上，我國城鎮化率很難達到美日70%-80%的水平。所以，房貸佔GDP的比重等指標不能簡單的與發達國家相比較。

房貸時間分佈不均，增量房貸風險大

2009年，我國房貸餘額僅4.76萬億元，這一數字在今年6月份達到16.4萬億元，翻了4倍。儘管官媒仍堅持我國整體居民房貸槓桿率不高，但75%的房貸發放於房價快速上漲時期，近一半發放於2013年以後，即近期最快的兩輪房價上漲週期。

數據顯示，2013年之前的存量房貸，其風險已被房價上漲覆蓋，但房價單邊上漲近20年後，目前50個大城市房屋總價（219萬億元）已超美國的情況下，資產泡沫風險陡增。特別是去年初以來新增量房貸風險日益突出。

房價快速上漲使大城市槓桿率偏高

2015年和今年上半年，樓市銷售面積同比分別增長6.5%和25%，銷售額增長14.4%和46%，新增房貸分別增長22%和96%，顯示東部熱點城市成交佔比擴大、槓桿率快速提升，這是風險所在。shzyshange44

以深圳為例，2015年新增房貸是2014年的2.2倍，平均貸款成數為6.5成；今年上半年深圳個人房貸餘額（9900億元）相比2014年底翻了一倍。因此，若扣除三線、四線城市和部分二線城市30%左右的購房按揭率，大城市房貸槓桿率很高。

“二次加槓桿”風險難以估量今年初，央行為了促進房地產市場繁榮，對於首套房貸認定全面放鬆，首付比例低至二成，加槓桿受到鼓勵。但即使是這樣，付房貸首付在一線城市也要動輒數十萬甚至上百萬。於是，一些購房者正在通過信用和消費貸款，甚至通過變相的“首付貸”等，實現“二次加槓桿”。

而筆者認為，“二次加槓桿”等於是玩火，現在不僅是投機購房群體積極加槓桿，還有低收入人群也在加槓桿，因為房價太高買不起，只有高槓杆才能圓上住房夢。但問題是，如果未來房價回調和收入下行，這部分槓桿風險會急劇上升。

全民快速“加槓桿”

在吹大房價泡沫的同時，也在快速推升金融風險。今年上半年，全國個人房貸佔總貸款的16.3%，創歷史新高，比去年同期提高2.1個百分點；上半年全部新增貸款中，個人房貸佔41.3%，為2011年-2015年平均值的2倍，今年二季度佔比更是超過50%；

究其原因，一方面由於製造業不景氣，傳統行業不良率快速上升，銀行信貸投放開始向個人房貸領域轉移。另一方面，房貸利率創歷史新低，鼓勵了加槓桿的熱情。7月份全國首套房平均利率4.44%，再創歷史新低，重點城市房貸利率在4.1%-4.3%之間，銀行貸款結構正明顯傾向於中長期個人住房貸款。

加槓桿還是去槓桿？對於個人住房貸款是否在加槓桿，如何把握“去槓桿”和“加槓桿”的平衡，周小川的回答是：降低貸款條件（如降低首付比例），貸款增多，從這個角度，個人住房的槓桿會有所提高，這個邏輯沒錯。