什麼是有效投資組合?

General 更新 2023年10月15日

什麼是有效的投資組合

有效投資組合是指具有以下兩個意義之一的投資組合：1，在給定風險水平之下，它能提供最大可能的期望報酬率。 2，在給定的期望報酬率下，它能提供最小的風險水平。

什麼是有效組合投資組合有效組合

投資者進行決策時總希望用盡可能小的風險獲得儘可能大的收益,或在收益率一定的情況下, 儘可能降低風險。同時從基於分散風險而進行證券組合投資問題出發,研究了證券組合投資有效前沿的確定,並在以允許賣空的風險證券組合投資有效前沿研究的基礎上,分析了無風險投資的引入對風險證券組合投資有效前沿的影響, 給出了無風險投資與風險組合投資再組合的有效前沿的若干數學結果。

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投資分為短線和中長線，投資組合的目的是為了分散風險，實現利潤最大化

什麼是有效投資組合，什麼是馬可維茲投資組合理論

曼昆的書都還不錯

（一）基本分析：

對學經濟的人來說，經濟形勢變化與股市的聯繫應該不成問題，關鍵是自己有沒有這方面的敏銳的感覺和迅速的判斷。所以，經濟基礎課學懂後，再學點會計，基本分析應該沒有問題。其他的，有時需要針對各個行業或產品進行具體分析，這可以邊幹邊找資料，事先沒有辦法準備。

（二）技術分析

1、《股市趨勢技術分析》

〖美〗羅伯特·D·愛得華約翰·邁吉

東方出版社，1996年10月1版

ISBN 7－5060－0802－5/F·98

此書是圖表分析的開山之作，英文版首次出版是在1948年，至今仍被當作圖表分析的“行業國際標準”看待。

2、《期貨市場技術分析》

〖美〗約翰·墨菲

地震出版社，1994年5月1版

ISBN 7－5028－0915－5/F·47

儘管是有個“期貨”這樣的限定詞，但從技術分析角度看，“期貨”和“證券”除了在成交量的變化上略有區別外，其他價格走勢分析和技術指標是相同的。此書要比上面那本全面，基本涉及了技術分析常用工具和方法的各個方方面面，如果學技術分析只看一本書的話，那麼就是這本了。

三、理論

1、《證券投資組合與選擇》

〖美〗哈姆·勒威馬歇爾·薩納特

中山大學出版社，1997年8月

ISBN 7－306－01243－6/F·220

對投資組合理論及相關論題的一個較全面的論述，中級難度。

2、《證券投資原理》

〖美〗戈登·亞力山大威廉·夏普

西南財經大學出版社，1992年2月

ISBN 7－81017－376－7/F·295

名家的著作，就是有點古舊，入門級。

3、《資產組合選擇和資本市場的均值－方差分析》

〖美〗哈利·M·馬科維茲

上海三聯書店上海人民出版社，1999年5月1版

ISBN 7－208－03044－8/F·609

諾獎得主Markowitz的著作。

4、《金融經濟學》

武漢大學出版社出版的“現代經濟學前沿叢書”中的一本，叢書主編是鄒恆甫，教材性質；該書由於被人借走，無法寫出具體作者，這本書雖然篇幅不大，但是容量很大，值得一讀。

5、《中國資本市場前沿理論研究文集》

劉樹成沈沛主編

社會科學文獻出版社，2000年4月

ISBN 7－80149－317－6/F·088

收錄了《經濟研究》雜誌發表的相關文章，好壞就看你如何評價了。在該出版社的主頁（）上，可以下載此書，是TXT文本壓成的ZIP包，缺圖表。

四、其他

1、Edwin Lefever：Reminiscences of a Stock Operator

成書於1923年，但是直到如今，在世界級投資大師的訪談中，許多人會說此書對他們影響很大。我手中的中譯本名字給改成《指點股津》（ISBN 7－80147－003－6/F·001），是企業管理出版社98年出版的一套名為“縱橫投資文庫”（共三本）中的一本。前段時間看到已經有另外一個譯本出現了，名字好象是“一個股票炒手的回憶”。

2、《漫遊華爾街――90年代最新投資指南》

〖美〗B·G·馬爾基爾

四川人民出版社，1994年9月，

“Random Walk”，這是作者對股票走勢的基本看法，此書妙趣橫生，視角獨特，同我借的人最後總是忍不住要複印。

3、《金融鍊金術》

〖美〗喬治·索羅斯

吉林人民出版社，1998年2月

預期的自我實現不是索羅斯發明的，但是索羅斯深諳此道，發揮到了極致，並自己命名為“反射理論”，對迷信所謂的“內在價值”的人來說，此書是一貼清醒劑。

4、The New Market Wizards --- Co......

什麼是完全投資組合 5分

現代資產組合理論是研究在各種不確定的情況下,如何將可供投資的資金分配於更多的資產上,以尋求不同類型投資者所能接受的收益和風險水平相匹配的最適當、最滿意的資產組合的系統方法。在現代資產組合理論中,若考慮某單個投資者的決策,可進而探討各種資產市場價格的決定,再進一步考慮到價格變動時資產選擇決策的反作用,就成為資本市場的均衡理論,即資產價格決定理論。現代資產組合理論在財務領域中的重要地位,由此可見一斑。

一、現代資產組合理論的演變軌跡

（一）從馬科維茨模型到單指數模型

現代資產組合理論的發端可以追溯到哈瑞·馬科維茨於1952年發表的題為《資產組合》的文章,及其後(1959) 出版的同名專著。在上述文章和專著中,馬科維茨詳細闡述了“資產組合”的基本假設、理論基礎與一般原則,從而奠定了其作為“資產組合”理論開創者的歷史地位。

1 、馬科維茨“資產組合”理論的基本假設

(1) 投資者的目的是使其預期效用最大化,其中 , 和為預期收益率和方差,被用於刻畫預期收益率的大小以及風險程度狀況,是投資者進行投資決策的重要參考變量。

(2) 投資者是風險的厭惡者,風險用預期收益率的方差來表示。

(3) 證券市場是有效的,即市場上各種有價證券的風險與收益率的變動及其影響因素都為投資者掌握或者至少是可以得知的。

(4) 投資者是理性的,即在任一給定的風險程度下,投資者願意選擇預期收益高的有價證券,或者選擇預期收益一定,風險程度較低的有價證券。

(5) 投資者用有不同概率分佈的收益率來評估投資結果。

(6) 在有限的時間範圍內進行分析。

(7) 摒除市場供求因素對證券價格和收益率產生的影響,即假設市場具有充分的供給彈性。

2 、馬科維茨模型的結構簡述

馬科維茨首先對個別資產的收益及風險給予了量化,且認為單個資產的預期收益率為: , 為某實際收益率, 為某收益率出現的概率。風險可以用收益率的變動幅度(即方差) 表示,變動幅度越大,方差越大,風險則越大。

(2) 資產組合的收益率和風險分別由以下兩個等式給出: 其中為資產組合的預期收益率, 為構成資產組合的這種資產的預期收益率, 表示這種資產在整個資產組合中的權重。

資產組合的風險可以用方差表示,其公式為: 。資產組合的構成,知道了個別資產以及按不同比例組成的資產組合的收益和方差的計算以後,就可以按風險一定時利潤最大的原則確定每種資產在整個資產組合中的比重。

單指數模型對馬科維茨模型的簡化。運用馬科維茨模型選擇資產組合,需要進行大量繁複的計算。為了解決馬科維茨模型存在的這一缺陷,威廉.夏普(Villian. F. Sharpe ,1963) 在《對於“資產組合”分析的簡化模型》一文中,提出了單指數模型。這一模型假設每種證券的收益因某一種原因並且只因該種原因與其他證券收益相關,而且每種證券收益的變動與整個市場變動有關。較之於馬科維茨模型,單指數模型大大簡化了,但是這種簡化是以犧牲一部分精確性為代價的,因此其應用也受到一定的限制。

（二）現代資產組合理論的必然延伸:兩種資產定價模型

1 、資本資產定價模型

資本資產定價模型( Capital. Asset . Pricing.Model - - CAPM) 的基本假設:

(1) 投資者是厭惡風險的,其目的是使預期收益達到最大。

(2) 所有的投資者對所有證券的均值、方差都有相同的估計。

(3) 不考慮稅收因素的影響。

(4) 完全的資本市場,即:

a、無交易市場......

有效投資組合和最優投資組合的區別

MM定理：MM定理就是指在一定的條件下，企業無論以負債籌資還是以權益資本籌資都不影響企業的市場總價值。企業如果偏好債務籌資，債務比例相應上升，企業的風險隨之增大，進而反映到股票的價格上，股票價格就會下降。也就是說，企業從債務籌資上得到的好處會被股票價格的下跌所抹掉，從而導致企業的總價值（股票加上債務）保持不變。企業以不同的方式籌資只是改變了企業的總價值在股權者和債權者之間分割的比例，而不改變企業價值的總額。 MM定理是在高度抽象現實生活的基礎上得出的結論，難免會遇到來自現實生活的挑戰。因為稅收的列支的先後、破產的可能性、對經理行為的制約、維持生活的挑戰。良好的企業形象、企業控制權等五個方面的因素表明：股權資本籌資和債券籌資對企業收益的影響不同，進而直接或間接地影響企業市場的總價值。

什麼是投資組合

投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即“不能把雞蛋放在一個籃子裡”，這是證券投資基金成立的意義之一。

基金投資組合可以分為兩個層次：第一層次是在股票、債券和現金等各類資產之間的組合，即如何在不同的資產當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資產等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。

為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能只購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限制。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，才使得基金風險大大降低。

什麼是股票投資組合

什麼是投資組合？

投資組合（Portfolio）：由投資人或金融機構所持有的股票、債券、衍生金融產品等組成的集合。投資組合的目的在於分散風險。

基金投資組合的兩個層次

第一層次是在股票、債券和現金等各類資產之間的組合，即如何在不同的資產當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資產等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。

如何選擇基金投資組合

市場持續震盪，風險凸顯。在選擇基金理財投資時，秉承“一堆雞蛋多個籃子”的理念，優選基金做投資組合，更助你抗風險。基金組合應結合自身所處生命週期，承受風險能力與投資期限而投資多隻各類型基金，均衡風險管理，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能獲得較好的收益，而不能簡單地將股票基金累計相加。

那麼，投資人應如何選擇基金作為自己的投資組合呢？

一、要有自己的投資理念。許多投資人盲目地跟著市場、他人買賣基金，哪隻基金漲幅居前就追買哪隻，完全沒有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學一學基金理財知識，權衡自己的風險承受能力，同時瞭解國家的經濟動向或趨勢，然後把握投資策略。

二、明確目標持續性投資。各類股票基金各有其特色，各有其特點。如果你正處於生命的積累階段，要投資未來購房、孩子上學費用，那麼，你就首選成長型股票基金為主；如果你正處於生命週期的分配階段，既要供孩子上學，又要自己養老，那麼，你就選收入型股票基金（價值型基金）為主。總之，一定要清楚自己持有基金組合所期望達到的目標，堅持持續性地投資。

三、投資一定要有核心組合。你的投資組合的核心部分應當有哪些主流基金組成？我非常認同股票投資的“核心——衛星”策略，在投資基金時也同樣適用。你應從股票基金中（主動型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業績穩定的優秀基金公司的基金構成核心組合。年輕的可佔你基金組合資金的80%，年老的可佔40%——50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場中業績表現出色的為你的衛星基金，獲得較高收益。

四、“不投資指數基金是你的錯。”借用巴菲特的話來指導自己的投資技巧。今年的市場也證明了他的經驗。因而，在每種組合投資中，應擁有1——2只股票市場的指數基金。如嘉實300和中小板ETF，這種擁有整個市場法不失為明智的方法。

五、不要將同類型基金做組合。儘管各基金的名稱不同，但注意“不管切得多薄，香腸片也還是香腸。”將同類型基金做組合是無效的。如果持有同類基金只數過多，會使你的組合失衡，不知不覺中讓你放大了市場風險，阻礙了你的投資目標的實現。有效的基金組合應是不同類型如股票型（主動型、偏股型和平衡型）、債券型、貨幣型等不同類型。

罰　六、投資的期望值不要過高。市場經歷了2005年的股改，助推了基金翻番的業績，在很大程度上可以說是對股改前市場的補漲。這樣的業績在成熟市場是不可遇見的。投資者應降......

投資組合是什麼意思啊？

同學你好，很高興為您解答！

Portfolio投資組合一名投資者持有的資產組合，例如股票、債券及共同基金。為減低風險，投資者傾向持有超過一種的股票及其他資產。

目前，期貨從業人員資格考試科目為兩科，分別是“期貨基礎知識”與“期貨法律法規”上述兩科考試通過後，可報考“期貨投資分析”科目。

希望我的回答能幫助您解決問題，如您滿意，請採納為最佳答案喲。

再次感謝您的提問，更多財會問題歡迎提交給高頓企業知道。