什麼是看跌期權?

什麼是看跌期權？

看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。

按執行時間的不同，期權主要可分為兩種：歐式期權和美式期權。歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執行的期權，它在大部分場外交易中被採用。美式期權，是指可以在成立後有效期內任何一天被執行的期權，多為場內交易所採用。

舉例說明

1）看漲期權：1月1日，標的物是銅期貨，它的期權執行價格為1850美元/噸。A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元/噸，看漲期權的價格漲至55美元。A可採取兩個策略：

行使權利－－A有權按1850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權的要求後，必須予以滿足，即便B手中沒有銅，也只能以1905美元/噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元/噸的執行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨市場上拋出，獲利50美元。B則損失50美元。

售出權利－－A可以55美元的價格售出看漲期權，A獲利50美元（55-5）。

如果銅價下跌，即銅期貨市價低於敲定價格1850美元/噸，A就會放棄這個權利，只損失5美元權利金，B則淨賺5美元。

（2）看跌期權：1月1日，銅期貨的執行價格為1750美元/噸，A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅價跌至1695美元/噸，看跌期權的價格漲至55美元。此時，A可採取兩個策略：行使權利－－A可以按1695美元/噸的市價從市場上買入銅，而以1750美元/噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元，B損失50美元。

售出權利－－A可以55美元的價格售出看跌期權。A獲利50美元。

如果銅期貨價格上漲，A就會放棄這個權利而損失5美元，B則淨得5美元。

參考資料：www.cnr.cn/...7.html

什麼是看跌期權

期權和期貨稍微有點不同，國內估計20年內都不會推出期權。期權可以按照字面去理解更容易些，就是預期的權利，看跌期權就是未來一段時間認為會下跌，進行賣空操作。因為期貨的保證金相對較高，而期權損失的最多就是手續費和少量權價。舉個例子：目前大豆是3000元/噸，期貨中就需要3000元保證金來做一手。如果你預計會跌到2900元，權價是100元，那麼你可以做空只需要100元即可，等跌到2900元時，那你就可以行權，也就是100元行權價在3000元執行，那麼期貨裡你的一手就是賺了100X10噸=1000元，然後1000元利潤減去100元行權價，也就是總共賺了900元。假如大豆沒跌反而漲到了3000元以上，那麼你可以不執行行權，也就是總共損失100元權價。所以期權對於散戶來說是真正以小博大的，損失的比較小，賺取比較多。看起來非常好做，但事實上權價往往在交易中是很難以同向運行的，事實價格往往趨零。國外目前開展期權的市場來看，期權的盈利是35%左右。但也比期貨中要穩定了，期貨往往是1人賺9人賠。

什麼叫“持有空頭看跌期權”啊？

這裡“持有空頭看跌期權”中的空頭，為戶出看跌期權給買方的賣家的投資者，也就是說股票價格下跌的話，持有看跌期權的買家顯然獲得收益，反之，作為空頭，賣出期權給買家的投資者則虧損。

所以這裡的“持有空頭看跌期權”主要要鎖定投資者的位置，這裡的投資者是屬於空頭，也即是賣出方。

好理解了把

看漲期權或看跌期權是什麼意思，能不能解釋得通俗易懂一點

你去服裝店買衣服，看中一件衣服但沒有足夠的現金，你要求營業員按現在協商價格200元保留該件衣服，一週後來取，營業員答應，只要你先付10元可為你保留一週，一週之內可隨時攜款按約定價格來取，如果你接受，則一份期權就形成了：

（1）你有權在一週內按約定價格200元來取衣服，價格的上漲對你不產生影響；

（2）如果你發現有比這更便宜的同樣衣服，則你可以放棄與營業員的約定轉而去購買更便宜的同樣衣服看漲期權（買入期權）：期權的買方具有在約定期 限內按約定價格從賣方手中買入一定數量標的資產 的權利

買入看跌期權是什麼意思

簡單來打個比方：一個雞蛋，現在9月30日市價10元，你和B簽訂了一份合同，在10月1日以10元（或更高）的價格賣給B。

在這裡，你認為10月1日雞蛋亥跌至8元，所以你到10月1日合同執行日，你就可以和B執行合同約定的價格10元。因為你可以用8元從市場上買入一個雞蛋，這樣你以10元合同價格賣給B就賺了2元。

看跌與看漲對你和B來說是相對的。上述合同的例子可以簡單看成你向B買入一份看跌期權。

舉例說明什麼是看跌期權和看漲期權？

期權從買方的權利劃分 看漲期權和看跌期權

看漲期權 期權的買方向賣方支付權利金，即擁有在期權合約的有效期內或特定時間，按執行價格向期權賣方買入一定數量的標的物的權利，但不負有必須買進的義務。

大豆期貨舉例

買入大豆看漲期權權利金100 大豆看漲期權執行價格5000 買入成本5100

在規定時間 有權以5000的價格買進大豆期貨

加上福利金 實際買進大豆期貨的成本是5100

5200 賺100 5100 保本 5050 行權虧50 5000 行權否都虧100

4900 行權虧200 不行權只虧權利金100

看跌期權 是按執行價格向期權賣方賣出一定數量標的物的權利，也可不賣出。

大豆期貨舉例

買入大豆看跌期權權利金100 大豆看跌期權執行價格5000 買入成本4900

在規定時間 有權以5000的價格賣出大豆期貨

5100 行權虧200 不行權只虧權利金100

5000 行權否都虧100 4950 行權虧50 4900 保本 4800 行權賺100

不清楚 發信息諮詢

什麼叫期權

期權又叫選擇權。主要是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。期權實質上是在金融領域中將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱作買方，而出售期權的一方則叫做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。

什麼是外匯看漲期權？什麼是外匯看跌期權？

看漲期權（call option），看漲期權又稱買進期權，買方期權,譁權，延買期權，或“敲進”，是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價格從對手手中購買特定數量之特定交易標的物的權利，另一個就是相反的啦，給你私信，可以看

什麼是期權？

一、期權的概念

期權是一種能在未來特定時間以特定價格買進或賣出一定數量的特定資產的權利。

期權交易是一種權利暢交易。在期貨期權交易中，期權買方在支付了一筆費用（權利金）之後，獲得了期權合約賦予的、在合約規定時間，按事先確定的價格（執行價格）向期權賣方買進或賣出一定數量期貨合約的權利。期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對等的權利和義務。與此不同，期權交易中的買賣雙方權利和義務不對等。買方支付權利金後，有執行和不執行的權利而非義務；賣方收到權利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執行，則負有履行期權合約規定之義務而無權利。

期權也是一種合同。合同中的條款是已經規範化了的。以小麥期貨期權為例，對期權買方來說，一手小麥期貨的買權通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權利。一手小麥期貨的賣權通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權利；買權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方賣出一定數量小麥期貨合約的義務。而賣權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方買進一定數量小麥期貨合約的義務。

期權的價格叫作權利金。權利金是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。對期權買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什麼位置，其可能面臨的最大損失只不過是權利金而已。期權的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權賣方則從買方那裡收取期權權利金，作為承擔市場風險的回報。

二、期權的特點

（一）獨特的損益結構

與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。

如圖1-3，對於成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，部位盈利就增加一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對於期貨空頭部位，則正好相反。

損益 1800 期貨價格 圖1-3 期貨部位損益圖如圖1-4，是執行價格為1800元買權多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執行價格的位置發生折角。如果期貨價格小於期權執行價格，買權處於虛值狀態，在到期時沒有價值。買權的買方將損失全部的權利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權處於損益平衡狀態；如果期貨價格大於期權執行價格，此時買權多頭與期貨多頭部位的性質相同，買權的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關係。

損益 1800 1820

期貨價格 圖1-4 買權多頭損益圖

正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。

（二）期權交易的風險

期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的範圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。

雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100％，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生......

看跌期權舉例

比如說，5月1日，公司A的股價為67美元，“7月70看漲期權”的期權費是3.15美元。“7月70看漲期權”是指到期日是7月第三個星期五，執行價格是70美元。這份合約的總價格為315美元(3.15乘以100)。在實際交易中，你還需要考慮手續費。

記住，一份股票看漲期權合約就是買入100股股票的選擇權，所以你需要乘以100來得出總的期權價格。執行價格70美元意味著在期權到期之前，股票價格必須漲到70美元以上。由於期權費是3.15美元，因此盈虧平衡價格將是73.15美元。

當股價在67美元的時候，由於低於70美元的執行價格，期權是沒有價值的(只有時間價值)。但別忘了你已經付了315美元的期權費，所以你相當於一上來就先虧了315美元。

3周後，股價比如說漲到78美元。這時期權合約的價值也隨之上漲到825美元(8.25乘以100)。減去315美元的期權費，就是你的利潤510美元。換句話說，短短3周你就差不多翻倍了！你可能會賣出手上的期權，鎖定利潤。這稱之為“平倉”。當然，如果你認為股價可能繼續上漲，你也可能繼續持有。

假如你繼續持有，但股價不幸在期權到期日跌到62美元。由於這一價格低於70美元的執行價格，而且已經沒有餘下的時間，所以此時這份合約價值歸零。這樣一來，這筆期權投資我們就實際虧損了315美元。

期權執行與賣出