一、融資前的需求分析與評估環節——要公正
所謂事前評估是指企業對其是否需要融資進行評估。例如,為了資金週轉和臨時需要,企業需要融資;為了添置裝置、擴大規模、引進新技術和開發新產品,企業需要融資;為了對外投資、兼併其他企業,企業需要融資;為了償付債務和調整資本結構企業需要融資;等等。
二、融資渠道與方法的選擇環節——要慎重
在這個環節,企業應就其融資的一系列細節問題進行決策,這些細節主要包括以下幾個方面:
(一)測算融資規模
當確定企業需要融資後,接下來要做的是估算融資規模。如何估算融資規模,本章的第一節已經有專門的論述。作為企業財務人員,不論通過什麼渠道,採用什麼方式進行融資,必須事先仔細估算資金需要量。只有這樣才能使融資數量與投資數量相互平衡,避免融資不足而影響企業的投資效果或融資過剩而降低資金的效益。
(二)選擇融資方法
估算出融資規模後,企業就要尋找合適的融資方式。可供中小企業使用的融資方式從大的方面來講無外乎內源融資和外源融資兩種。
三、確定融資數量與期限環節——要實際
首先:資金數量上追求合理性。
對以股份公司為代表的大企業來講,融資的目的在於實現最佳資本結構,即追求資金成本最低和企業價值最大;而對中小企業來講,融資的目的是直接確保生產經營所需的資金。
其次:資金使用上追求效益性。
中小企業在融資渠道和方式上不像大企業那樣存在較大的選擇餘地,但這並不是說中小企業只能“飢不擇食”,一味的仰人鼻息。相反,由於中小企業的抗風險能力弱以及籌資困難較大,更應該對每筆資金善加珍惜權衡,恆信泰富綜合考慮企業自身生產經營需要與所融資金成本、融資風險及投資收益等諸多方面的因素,進而把資金的來源和投向結合起來,分析所融資金成本率與投資收益率的關係,儘可能的避免融資決策失誤。
四、確定融資種類與資金結構環節——要合理
中小企業的資金運用決定資金籌集的型別和數量。我們知道,企業總資產由流動資產和非流動資產兩部分構成。流動資產又分為兩種不同形態:一是其數量隨生產經營的變動而波動的流動資產,即所謂的暫時性流動資產;二是類似於固定資產那樣長期保持穩定水平的流動資產,即所謂的永久性流動資產。
五、融資資料準備與包裝——要適度
準備硬體材料,展示企業價值。
藉助外部資源,充分包裝。包裝不是作假,而是通過詳細分析,評估本企業擁有的核心技術,生產市場方面的優勢、劣勢,發展潛力,財務狀況,把本企業的內在價值充分挖掘出來,這就是通常我們所說的價值發現。同時藉助外部資源,如邀請有行業專家、知名人士等加入專案組,成為顧問等。
六、融資溝通與談判環節——要冷靜
在這個階段,已經制訂好融資計劃的中小企業要和資金供給方見面,就資金的使用價格、期限、提供方式、還款方式等細節進行協商,資金供給方也要就是否提供資金做出決定。
為了達到融資目的,企業一定要對這個環節予以充分重視,在談判前要做好充分的準備工作,談判中也要注意應有的技巧。
七、融資風險防範與全程控制環節——要敏銳
企業在融資過程中的各個環節都存在風險,企業必須根據金融市場、匯率市場變化和國內國際融資環境等情況,靈活掌握風險規避方法,及時轉嫁風險,儘量控制風險的發生及擴散,降低風險損失金額。