什麼是自然性籌資?

什麼是自然性籌資方式

企業生產經營過程中往往還形成一些受益在先，支付在後，支付期晚於發生期的費用，這些費用可以視為企業的自然性籌資。

包括：應付工資、應付賬款、應交稅金等

什麼是自然性融資

自然融資，是一個會計上的概念，是企業在日常交易中自然發生的，主要有應計費用與供應商提供的商業信用。融資的意思體現在：公司對某些經常性預收款項或延期支付的款項保留一定時間，這部分款項在償還或支付前自然形成公司的流動負債，其資金可以為公司所有利用，而且還不需要支付任何代價。

應計費用比較好理解，是已經發生但尚未支付的費用。比如：已欠但尚未支付的工資、稅金、利息和股利。各種應付費用，可單獨設置科目，也可合併設置一個“應付費用”科目，但應付所得稅通常單獨設立一個科目。應計費用作為自然融資的話，是需要考慮其機會成本的。比如，稅款的推遲繳納會受到懲罰；工資的延遲支付會影響職工士氣與工作效率。

商業信用可能比較複雜，具體來說，商業信用可以分為以下幾種情況：

1．企業在正常的經營活動和商品交易中由於延期付款或預收賬款所形成的企業常見的信貸關係。簡單的意思就是延期付款或預收賬款。

2．在商品銷售過程中，一個企業授予另一個企業的信用。如原材料生產廠商授予產品生產企業，或產品生產企業授予產品批發商，產品批發商授予零售企業的信用。簡單的意思就相當於一個企業借給了另一個企業一部分錢。

3．工商企業之間相互提供的、企業與個人之間，與商品交易直接相聯繫的信用形式。包括企業之間以賒銷分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎上以預付定金等形式提供的信用。

最常見的商業信用形式包括：應付賬款、預收賬款

融資會有什麼影響？

融資融券對證券市場可能同時帶來正面的和負面的影響。

其中，正面影響包括：

首先，可以為投資者提供融資，必然給證券市場帶來新的資金增量，這會對證券市場產生積極的推動作用。但出於控制風險的考慮，各市場都會對融資的比例有一定的限制。其次，活躍市場、完善市場的價格發現功能。融資交易者是市場上最活躍的、最能發掘市場機會的部分,對市場合理定價、對信息的快速反應將起促進作用。

融資融券的引入為投資者提供了新的盈利模式。融資使投資者可以在投資中藉助槓桿，而融券可以使投資者在市場下跌的時候也能實現盈利，這為投資者帶來了新的盈利模式。 而負面影響包括：

首先，融資融券可能助漲也可能助跌，增大市場波動，進而可能助長市場的投機氣氛。 其次，可能增大金融體系的系統性風險。融資可能導致銀行信貸資金進入證券市場，如果控制不力，將有可能推動市場泡沫的形成，而在經濟出現衰退、市場蕭條的情況下又有可能增大市場波動甚至引發危機。融資融券業務一旦開展，將對證券市場的發展產生一定的促進作用，也給證券公司帶來更多的業務機會。同時，交易量的增加會增大證券公司的經紀業務收入。更重要的是融資融券業務的開展，意味著證券公司盈利多元化不再是夢，而將成為現實。

短期負債的負債方式

不是。計算基期跟隨著銷售收入總量同向變化的負債，才能算是敏感負債， 最直接的判斷是，敏感負債與銷售收入大致是成正比變化的，經營性質的負債項目 短期借款是籌資性質的項目，不具有這個特徵。因此不是敏感負債

財務報表的表外因素有哪些

1.資產變現能力的因素主要有未作記錄的或有負債。按照《企業會計準則——或有事項》(簡稱或有事項準則)，或有負債指“過去的交易或事項形成的潛在義務，履行該義務預期會導致經濟利潤流出企業”。

或有事項準則規定，只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認為負債，列示於資產負債表：

a.該義務是企業承擔的現時義務;

b.該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業;

c.該義務的金額能夠可靠地計量。

或有負債確認的b和c項條件往往需要會計人員的職業判斷。特別是b項，或有事項準則指南雖然規定了“可能性”對應概率，但實際上或有負債的概率很難通過科學的方法計算出來，還得依靠會計和相關人員的職業判斷。

或有事項準則只規定了四類或有事項必須在會計報表附註中披露：“

a.已貼現商業承兌匯票形成的或有負債;

b.未決訴訟、仲裁形成的或有負債;

c.為其他單位提供債務擔保形成的或有負債;

d.其他或有負債(不包括極小可能導致經濟利益流出企業的或有負債)”。

其他的或有負債，包括售出產品可能發生的質量事故賠償、尚未解決的稅額爭議可能出現的不利後果、汙染環境可能支付的罰款和治汙費用等，對於企業來說其可能性是經常存在的。

企業有可能利用或有事項準則對其他或有負債“極小可能”的規定不披露或少披露或有負債，這些或有負債一旦成為事實上的負債，將會加大企業的償債負擔。而實際工作中，企業故意未記錄或淡化的或有負債，除已貼現的商業承兌匯票，難以逃脫作為資產負債表的一個附註反映外，其他或有負債，如：可能的質量事故賠償、未決訴訟及經濟糾紛等在報表中極可能是毫無反映，或被企業輕描淡寫，低估或有負債。

而一旦成為事實上的負債，如企業敗訴，其債務負擔必然加大，當年確認的當期損益就會特別巨大。其中特別是擔保責任引起的負債，由於企業有權以自己所擁有的資產，為其他主體提供擔保，這種擔保也是企業最嚴重的或有負債。不少上市公司就是因此突然扭盈為虧，因此不能因為企業的輕鬆措詞而忽略這類潛在地雷。

因此，變現能力分析應該結合會計報表附註，如果存在或有負債，顯然會減弱企業流動資產的變現能力。如果存在未作披露的或有負債，更會令變現能力指標的準確性大打折扣。

2、對資產管理比率的影響

資產管理比率是用來衡量公司在資產管理方面的效率的財務比率。資產管理比率包括營業週期、存貨週轉率、應收賬款週轉率等。

由於營業週期=存貨週轉天數+應收賬款週轉天數，對營業週期的分析可以通過對存貨及應收賬款的分析來代替。

應收賬款週轉率=銷售收入÷平均應收賬款。其中平均應收賬款指未扣除壞賬準備的應收賬款餘額，即資產負債表中“期初應收賬款餘額”與“期末應收賬款餘額”的平均數。銷售收入指損益表中扣除折扣和折讓後的銷售淨額。由於收入確認是一項重要的會計政策。因而本指標的分析不可避免地要參考會計報表附註。收入的確認方法包括行業會計制度規定和收入準則規定(目前僅適用上市公司)。對於同一筆業務是否確認收入。收入準則較行業會計制度要嚴格得多，因而，對於同樣的業務。按收入準則確認的收入一般較遵照行業會計制度確認的收入要少，因而其應收賬款週轉率也偏低。

存貨週轉率=銷售成本÷平均存貨。正確理解其分子和分母的意義都應該仔細閱讀會計報表附註。1銷售成本與平均存貨的大小與存貨流轉假設有直接關係。除了個別計價法外，存貨的實物流轉與價值流轉並不一致，嚴格來說，只有應用個別計價法計算出來的存貨週轉率才是“標準的”存貨週轉率。因而，其他存貨流轉假設(主要有先進先出法、後進先出法、加權平均法、移動平均法、......

有限責任公司可以進行股權性籌資嗎？

可以的。可以通過接受新股東（原股東也可以）增資的方式，增加公司的註冊資本同時獲得運營資金的補充。