資金管理非常重要，因為這直接關係到投資者能否保住本金，能否在貴金屬市場上持續生存並盈利。因此，避免交易的失敗成為人們比較關心的問題。一般而言，投資者可以從方向預測、時機抉擇和資金管理三個方面來避免交易的失敗。其中，資金管理又包括如下內容：資金的管理、止損的設定和倉位控制。接下來我們重點探討一下有關止損及控制止損的問題。
止損的設定資金管理中的重要一環，被有經驗的投資者認為是交易中的一項重要能力，並認為其對總體交易的成敗具有直接的意義。當然，我們也並不是為了機械地執行而設定止損，而是為了避免行情出現大幅異常波動而無法控制虧損。
通常情況下，我們在設定止損前需要進行深入的分析，將前期的走勢做一個綜合的判斷，包括方向判定、時機抉擇等，而後再進場交易，以大概率盈利。但是，市場往往具有不確定性，這給我們帶來一定程度判斷失誤的可能，因此，投資者必須同時防範小概率事件的發生，避免災難性的損失，這就是止損的意義。
一、正確認識止損
止損，就是無論未來盈利還是虧損，投資者都會嚴格設定止損點位，暗示自己如果不止損，可能面臨更大的損失。交易中沒有確定性，分析的結果也只是基於對前期走勢做出的預測，僅僅是一種可能性，具有不確定性，而止損就是為了防止小概率事件發生所帶來的鉅額虧損所需要提前支付的交易成本。
設定止損，不僅是為了防止虧損，在某種程度上還可以帶來盈利，有助於增加其長期贏利的可能，也可以在價格波動方向不利於投資者時，幫助其平倉。不設止損很有可能導致虧損越來越大，甚至面臨爆倉的危險。現實中，幾乎沒有在交易中不設止損而中長期還能實現盈利的投資者。
二、止損並不簡單
止損很重要，但在日常的投資過程中，還是有許多投資者鋌而走險，不設止損，這是為什麼呢？筆者看來，原因如下：
第一，心存僥倖，進場錯誤以後，總覺得價格會沿著自己的預期走，哪怕市場形勢已經發生了變化，仍然死扛。但事實上，市場怎會按個人意志、按照交易者的一廂情願去執行呢？
第二，交易經驗中，經過幾次止損後，發現止損平倉後價格馬上就朝著之前期望的方向反轉，後悔不該設定止損，這是很多初級交易者剛開始經常會碰到的問題。因此，不少投資者會擔心，萬一止損後走勢又朝前期預想的走怎麼辦？
其實造成這種情況的發生是有原因的，很多時候都是因為入場點選的不合理。但這也不能成為我們不設止損的理由，只有堅持止損原則的投資者才可能成為更好的交易者。所以，投資者只有不斷地總結經驗，才能正確認識交易風險，把握更好的入場時機。
第三，執行止損是最糾結的事情。
在看似還有機會扳回的情況下，去承認自己的交易失敗，並止損出局，這對於很多人來說是件不可接受的事，剛剛還對"她"抱有美好的希望，突然又要割棄，這就如同自己對自己割肉，確實是件難以下手的事情。這不同於生活中"堅持不懈鬥爭到底"的哲理，它正是對人性弱點的挑戰和考驗。
三、如何設定止損
正確的交易需要有正確的止損。不合理的交易，往往會使止損的意義大打折扣。這裡所說的正確交易，並非一定是盈利，而是符合交易規則的合理交易。合理止損可以通過兩種方式進行。
第一，找到潛在的的支撐位和阻力位，方便後期設定止損。具體而言，就是做多時在支撐線下方設立止損，做空時在阻力線上方設定止損。同時，投資者需要深入分析及選擇進場時機，止損才有意義。
下面兩幅圖分別提供了突破交易和區間交易的入場及止損設定的策略。
天通銀小時圖（圖一）
天通銀小時圖（圖二）
第二，確定止損比例與數值。一般情況下，止損比例為5%以下，最好是3%以下，即止損金額是賬戶資金總額的3%~5%，這個法則固定了風險來臨時的最大止損值。理論上，我們很難用科學來論證單筆最大虧損到底應該多大，交易者如果認為5%的額度太小，也可以自行調整為6%~8%。
止損設定並沒有統一的標準。如果不是超短線交易者，可以參照最近N個交易日的平均波幅（每日最高價與最低價的差距幅度）來設定。例如現貨白銀最近兩個星期內的交易日的平均波幅為120個點，日內短線交易者止損可設1/4日平均波幅即30點左右，中線趨勢交易者止損可設到1/2日平均波幅即60點左右。
在設定止損時，還需考慮盈虧比，盈虧比不是隨意設定出來的，除了止損要合理，目標也應該是合理價格的潛在上行目標，比如前高、通道頂部的初步目標等，這些都是客觀的合理目標。投資者需避免為了提高盈虧比，隨意設定目標或將止損設得太窄。
四、如何調整止損
一般而言，建倉以後，若價格按照我們預期的方向執行，投資者還要不斷地收緊止損，減少潛在的虧損，並朝更多盈利的方向前進。沒有比看著價格在離我們的目標僅幾個點時回撤引發止損離場更難過的事情了。
為防止此類事情的發生，在止損60點止盈120點的前提下，我們建議當市場向您的目標邁進一半即盈利60點時，將止損移至入場位置，這意味著我們可能會打平，也可能會賺得120點。因此這是一項很好的交易。
天通鋁四小時圖（圖三）
常用的調整止損的方法很多，因人而異。交易者覺得哪種方法能更好地把握市場節奏和方向，就選用哪種方法收緊止損。常用的方法包括有效高低點、趨勢線、均線、布林帶等。如上圖所示，不斷下移的有效高點和均線20均是重要的阻力位，最能說明趨勢的方向和節奏，利用這兩者來設定止損是最佳的辦法。
學會止損，財路為您開！以上就是投資者經常用到的一些設定止損、調整止損的方法，希望會對大家今後的投資有所幫助。