16種股票投資方法策略小技巧
方法/步驟
1.市價委託策略
市價委託是最普通最容易執行的一種委託指令,指客戶只要求經紀商按交易市場當時的價格買進或賣出證券的委託形態。
採用市價委託策略買賣證券有兩個好處：
一是成交的迅速性,因為這種委託沒有規定買賣的具體價格,有時在委託單交給經紀商幾分鐘後,即可成交。
二是成交的把握性大,只要沒有意外情況發生,該種委託一般都能得到執行。市價委託策略一般在客戶急於買進或急於賣出股票時採用,通常更受那些急於在跌勢中出售股票的客戶所歡迎。因為在市場股價處於下跌時,往往股價下跌的速度比股價上漲的速度來得更快,因此,採用市價委託策略則可更有效地減少損失。
市價委託策略的缺陷是,當市場價格波動較大,且所報的賣價較高或買價較低時,容易出現高價買進或低價賣出的情況。因此,投資者選用此種委託策略時,需權衡利弊而後用,以避免造成不必要的損失。
2.限價委託策略
限價委託是指投資者在提出委託買賣訂單時,限定其買賣價格的委託形態。
經紀商在接到客戶這種委託後,只能按客戶提出的限價或低於限價買進證券,按限價或高於限價賣出證券。如果市場上的證券價格符合客戶的限價要求,經紀商就可立即成交。如果其價格不符合要求,經紀商則要耐心等待。
例如,某客戶要求以每股不超過20元的價格購進某種股票,當股價為21元時,經紀商就不能執行其指令,只有當股價降到20元以下時,客戶的限價指令才能被執行。客戶發出的限價指令通常都有時間限制,超過其限定時間,指令將自動作廢。
採用限價委託策略的優點是,投資者可以低於市價的價格買進證券或以高於市價的價格賣出證券,從而獲得較大利潤。
限價委託的缺陷是,當限價與市價出現偏離時,容易出現無法成交的結果。即使限制和市價持平,但若同時有市價委託出現,則市價委託就會優先成交,從而容易降低成交機率。
採用限價委託策略,最要緊的是合理確定好限定價格。例如,在買入證券時,如果限價過高,就起不到限價的作用,如果限價過低,則難以成交而坐失購入良機。一般說講,委託的價格是以現行市價為基礎並根據市場短期走拋來靈活加以固定。
3.停止損失委託策略
停止損失委託策略,又稱阻止性指令策略或停止委託策略。它是指投資者委託經紀人在某種股票漲跌至其給定的上下限價格水平時,將其買賣自動轉為市價委託的策略。
停止損失委託可分為停止損失買進委託與停止損失賣出委託兩種。
停止損失買進委託是指投資者委託經紀人,在股價上漲至某一水平或以上時,就買進股票。這種委託規定的買價必然高於當前的市價。例如,某投資者預測股價將會大幅下跌,他以每股30元的價格賣出了某種股票100股,並期望在今後以較低的價格予以補回。如果該種股票在不久後下跌到每股20元,則每股盈利10元。這時如果投資者既期望股價繼續下跌,以獲得更多的利潤,又擔心股價會反轉向上,使他無法在較低的價位上,予以補進時,可向經紀人下達停止損失委託,要求經紀人在該種股價上漲到一定程度時,就立即予以買進。如果這一些定價格為22元,那麼,即令價格出現上漲,在一般情況下,他仍可獲每股8元的差價收益,如果股價不是上漲,而是繼續下跌,他就可在更低的價位上予以補進,從而獲得更多的收益。
與停止損失買進委託相對應的是停止損失賣出委託。停止損失賣出委託指的是投資者委託經紀人,在某種股票的價格下跌到某一水平或以下時,就為其賣掉股票。這種委託規定的賣價必低於當前的市價。例如,某投資者以每股40元的價格買進某種股票1,000股,不久股票漲至股50元,投資者為保障其大部分既得利益,委託往來經紀人在股價跌至48元時予以賣出。如果股價跌至每股48元以下,投資仍可每股獲利8元,若股價不是下跌,而是繼續上升,則投資者獲利也將繼續上升,並不受停止損失賣出委託的影響。
由此可見,停止損失委託的最大優點在於,能保障投資者的既得利益和有效地防止可能出現的損失。但停止損失委託也有缺陷,這主要表現在兩個方面：第一,如果投資者的指令價格與市價已成交價格過於接近,則市場稍有變化,停止損失委託即可生效；但生效以後,若市價又慚復到原有狀態時,則加大了投資者重新進入市場的成本。第二,停止損失委託的指令價格可以與市場的最後成交價格有相當距離。例如,當市價暴跌時,經紀人很可能無能為力為其客戶按指定價格成交時,這樣,實際的成交價格就會大大低於指定價格。
停止損失委託是一種比較保守的委託策略,它比較適合於那些為避免風險而不計較利潤多寡的投資者。
4.投資三分法
投資三分法是投資者將金融資產分配在不同形態上的一種方法,也是進行證券投資的一種策略。這種方法在西方國家較為流行。
投資三分法的具體操作是：將全部資產的1/3存入銀行以備不時之需,1／3用來購買債券、股票等有價證券作長期資本,1/3用來購置房產、土地等不動產。在上述資產分佈中,存入銀行的資產具有較高的安全性和變現力,但缺乏收益性；投入有價證券的金融資產雖然有效好的收益性,但卻具有較高的風險；投資於房地產的資產一般也會增值,但又缺乏變現力；如將全部資產合理地分佈在上述三種形態上,則可以相互補充,相得益彰。
在有價證券的投資上,也可以實行三分法。一部分購買債券或優先股票。另一部分投資於普通股,再以一部分作為預備金或準備金,以備機動運用。在這種三分法中,投資於債券的部分雖然獲利不大,但比較安全可靠。因此,許多國家的投資者一般都願意在手頭上擁有這部分安全可靠的債券。購買股票雖然風險較高,但往往能夠獲得比較優厚的紅利收入,甚至還能獲得較為可觀的買賣差價收入。因此,也頗受投資者歡迎。而保留一部分資金作為準備金,則可以在股票市場上出現較好的投資機會時進行追加投資,也可在投資失利時,用作失利後的補充和用作承擔損失的能力準備。
證券投資三分法兼顧了證券投資的安全性、收益性和流動性的三原則,是一種頗具參考性的投資組合與投資技巧。
5.固定金額投資計劃法
固定金額投資計劃法,又稱定額法和常數投資計劃法。是證券投資的方法之一。
固定金額投資計劃法是投資者把一定的資金分別投向股票和債券,其中將投資於股票的金額定在一個水準上,當股價上升使所購買的股價總額超過固定金額的一定比例時,就出售增值部分,用於增加債券投資；反之,當股價下跌使購買的股價總額低於其固定金額時,就動用現金或出售部分債券來增加股票購買,使投資於股票的價格總額始終保持在一個固定的水準。
例如,某投資者將10萬元資金投資於有價證券,其中,6萬元資金投資於進攻型（攻擊型）資產--股票,4萬元資金投資於防禦性資產--債券,並且將投資於股票的資金總額按變動的市價予以固定。當所購股票市價增至7萬元時,則售出超過固定金額的1萬元,使股票市價總額仍保留6萬元的固定水準上。若收購股票的市價降至5萬元,則出售部分債券,購進相當於1萬元的股票,使之保持6萬元的股價市值水準。
固定金額投資計劃法的優點是容易操作,不必過多顧及投資的時機問題,對於初涉股市的新手來說,不失為可供選擇的投資技巧。而且,由於這種投資方法奉行了'低進高出'的投資原則,在一般情況下能夠確保盈利。
但如果所購股票的行市是持續上升的,投資者不斷賣出股票後就容易喪失更多的獲利機會。同時,如果股票持續下跌。由於投資者不斷出售債券來補進股票,以維持事先確定的股價總額,從而失去股價繼續下跌後以更低的價格購進股票的機會。所以,固定金額投資計劃法在兩種情況下不適宜採用：一是漲勢不終的多頭市場；二是跌風難竭的空頭市場
6.固定比率投資法
固定比率投資法,又稱定率法和不變比例計劃法。是對股票投資風險的一種投資組合技巧。
固定比率投資法的操作是將投資資金分為兩個部分：一部分是保護性的,主要由價格波動不大,收益較為穩定的債券構成；另一部分是風險性的,主要由價格波動頻繁,收益幅度相差較大的普通股票構成。這部分的比例一經確定,便不輕易變化,並還要根據股市價格的波動來不斷維持這一比例。
例如,某投資者將10,000元資金以50％對50％的固定比率分別購買股票和債券。當股價上漲,使他購買的股票從5,000元上升到8,000元時,那麼在投資組合中,其風險性部分的股票金額就大於保護性部分的債券金額,打破了原先確定的各佔50％平衡關係,這樣投資者就要就要將股票增值的3,000元,按各自的50％的比例再進行分配,即賣出1,500元股票,並將其轉化為債券,使其繼續維持各佔50％的比例關係。反之,當投資者購買的股票從5,000元下跌到4,000元時,就要賣出債券500元以購買股票,使債券價格總額與股價總額仍然回覆到50％對50％的比例。
固定比率投資法基本上是固定金額的投資法的變形。它與固定金額投資法的區別是：固定金額投資法是要維護固定的金額,並不注意股票總額和債券總額在總投資中的比率,而固定比率投資法則只考慮在一定的總投資額中維持債券金額與股票金額的固定比率。至於兩者的比率確定則取決於投資者對前景的預期。一如果投資者喜歡冒險,富於進取,則他投資於股票的份額就可能要大一些；如果投資者比較穩健,則他投資於債券的份額就可能很大,相應地投資於股票的份額就較小。
固定比率投資法的優點與固定金額投資法相類似,具有操作簡單,易於掌握的特點。採用固定比率投資法,即使股票損失慘重,但因債券的收益相對穩定,因此不致於把血本賠光。但由於固定比率一經確定就不宜輕易改變,因此,它是一種比較保守的投資策略,會喪失一些較好的投資機遇。
7.變動比率投資法
變動比率投資法又稱變率法和可變比例計劃法。它是以固定比率投資法為基礎,允許證券組合中的股票和債券的比例,隨證券價格的波動而適時變更的投資方法。
變動比率投資法並不要求股票和債券的比例始終維持在預先確定的固定比率上。假如某投資者投資於股票和債券的比例在開始時各佔50％,當以後股值上升超過某種水準時,就出售股票減少股票的比例和增加債券的比例。或者反之。
變動比率投資法的基礎是確定一條股票的預期價格趨勢線,當價格在趨勢線上時,就賣出股票；當價格在趨勢線以下時,就買入股票。在買賣股票時,相應地買賣債券。
例如：當某支股價上漲30%時,就賣出50％的股票,上漲10%時,賣出10％的股票,下跌30%時,就買進50％的股票。
需要說明的是,上述規則的百分比是隨意選擇的,投資者在現實決策時,應根據具體情況來確定其買賣的比例。
採用變率法既克服了固定比率法中不論在任何情況下一律按固定比例保留股票和債券的呆板作法,顯得較為靈活和合理。但這種方法較為麻煩,既要根據各種情況確定正確的趨勢線,又需要對價格的變化進行持續的監視,以便隨時調整投資的比例。
8.排列組合法
排列組合法是投資者運用科學的方法將股票內容與價位進行全方位的排列組合,並據此進行股票買賣的方法。股票內容與價位的排列組合,一般有四種情形：
（1）內容佳,價位高。
（2）內容佳,價位低。
（3）內容差,價位高。
（4）內容差,價位低。
這裡所講的股票內容,除了公司的純益或股利之外,還包括公司的營運能力。獲利能力以及未來展望等。這裡所說的市值是指目前的市價。過了這四種排列組合的架構以後,即可將所有上市的股票予以歸類。
一般來說,第一類內容佳、價位高以及第四類內容差、價位低的股票,應該算是'名符其實'。因此,這兩類股票不可能出現大幅度波動。至於第二類內容佳、價位低以及第三類內容差、價位高的股票,由於名不符實,將會出現調整的可能。因為內容佳的股票,其價位都落於人後,投資報酬率勢必顯得突出,遊資就會自然而然地往這些投資報酬高的地方流,所以此類股價極易獲得調整。至於內容差、位高的股票,也必將要調整到內容與價值相一致的水準。
將股票的內容與價位進行了排列組合後,其買賣策略是：適時賣出第三類內容差、價位高的股票,併購進第二類內容佳、價位低的股票。
股票的這種投資組合策略,一般為股市老手所為,初入股市者也不妨一試。
9.分段獲利法
分段獲利法是指投資者在所購股票出現新的高價行情時,將所持股票的一部分賣掉以賺取股價差額,並將餘下的股票保存下來,以待日後在股價了出現新高點時再予賣出的證券投資方法。
分段獲利法的優點是,既有機會賺取利潤,又不至於冒過大風險。
例如,投資者在每股價格為10元時,買進了某種股票2,000股,共花費資金2萬元,當股價漲至每股15元時,投資者賣掉1000股,收回資金1．5萬元。餘下的1,000股不賣等待股價進一步上漲。即使在第一次賣出後,股價出現下跌,投資者也會因在先前賣出賺了5千元而不至於心理不安。
分段獲利法與的短期獲利法相比,在其股價繼續出現漲升時,會獲取更大的價差;但若股價跌落,則其所賺利潤就會明顯減少。分段獲利法較適合保守穩健的股票的投資者採用。
10．靜待時機投資法
靜待時機投資法,又稱等待投資策略。是投資者買進冷門低價股長期予以保存,等待其大幅上揚後再予以賣出的投資方法。
冷門股其價位較低,大多是緣於公司業績不振,或缺少有心人介入炒作。如果導源於公司業績平淡,一旦公司環境改善,業績恢復正常,則股價就會大幅上揚。至於有心人介入的問題,則純屬人為所致。因此,在一定時機,購進低價冷門股,待其股價上揚時予以拋出,往往則可大獲其利。
採用靜待時機投資需要注意以下3點：
（1）不要傾全部財力購買低價冷門股,以免其股票一蹶不振時遭受太大損失。因此,在購買低價冷門股時,還應適量購買一些熱門成長股和其它股類,這樣,即使低價冷門股沒有走出低谷,也可依賴其它股票的上漲獲取一定的利潤。
（2）要經常把握所選股票的公司的經營業績及債務狀況,如果公司連續幾年負債過多,則要考慮適時賣出,以免公司破產或股票被禁止上市而使所購股票變得一文不值。
（3）要有耐心等待的精神。如果所持低價冷門股一直不漲此時不要性急,也不要馬上脫手,只要耐心等待一段時間,股價總有一天上升到一定的水準。
11.賺10％計劃法
賺10％計劃法是股票的短期投資技巧之一。這種投資策略的簡單操作是：投資設定一個10％的漲幅度為獲利目標,只要所購股票的漲幅超過10％,就立即予以賣出而不去考慮其它相關情況的變化。
由於股票市場是一個波動的市場,在一兩個月內,一些股票的波幅超過10％是很經常的事,因此,短期投資者只要選擇好所持股票,有效地把握10％的上下限,在恰當的時候購進,便很容易在短期內獲取利潤。
但使用這種方法也有缺陷,主要是如果投資者在售出股票後,其股價繼續上揚,則有可能失去獲取更多利潤的機會；如果股價上漲長期達不到設定的10％的幅度,則往往會使投資者的資金長期被綁在股票上面不能靈活運用。
此外,需要指出的是,採用賺10％計劃法時,還必須考慮稅收的佣金因素。如果這些成本高於或接近股票投資所獲利潤,則這種投資就是不可取的。
12.一攬子股票投資法
一攬子股票投資法是投資者對股票行情在短期內的漲跌波動把握不定時,同時購進多種股票,當哪種股價上漲到能夠獲利時,就出售哪種股票的證券投資方法。
一攬子股票投資的目的是期望有的股票在價格下跌而遭受損失時,能被別的股價上揚而得到的收益所抵銷,從而達到相互補償,使投資者比較穩定地得到一定的收益。如果整個股市行情出現上漲,投資者便可以通過相繼出售持有的不同股票來獲取較大收益。即使整個股市行情出現下跌,由於投資者持有多種股票,也能夠相應地降低風險和減少損失。因此,一攬子股票投資法被認為是一種用分散投資來降低風險的投資技巧。
採用一攬子股票投資法需要特別注意兩點：
（1）要選擇不相當或者負相關的股票。因為相關程度高的行業往往是一倒俱倒。起不到一攬子股票所要達到的分散風險的投資效果。例如,紡織業和服裝業的相關很高,如果服裝業不景氣,紡織業也不會好。如果是不相關的行業,情況就會完全不同。比如紡織業、建築業和電子產業是缺少相關度的幾個不同行業,當紡織業不景氣時,也可能建築業和電子產業興旺,這樣就能起到互補作用。
（2）要注意選購較多的優質股票,因為較多的優質股能夠給購買者帶較大的投資回報。
總之,只有合理選擇好股票種類,才能有效地使一攬子股票投資法發揮更大的投資效果。
13.濾嘴投資法
濾嘴投資法,又稱濾嘴法則。是股票投資者在股市處於漲勢末期或跌勢末期時,以固定的比率,犧牲或放棄一小部分利潤,以確保預期利潤的投資方法。
在股票市場上,人們一般都期望著能夠以最低價進貨和最高價出貨,但何時最低價和最高價卻難以推斷。濾嘴投資法不追求最低價買進和最高價賣出,而是在漲勢中不賣最高點,只賣次高點,在跌勢中不買最低點而只買次低點。
濾嘴投資法的具體做法是,投資者先擬定一段行情中願意少賺的比率,這一放棄或少賺的比率通常稱之為濾嘴。採用濾嘴投資法作為技術操作的投資者,其'買點'的決定是在股價落後,回升到投資者的主觀比率時作出。如某一投資者擬定的濾嘴比率為8％,那麼不論股價怎麼變化,只要回升的比率不到8％,均不作買進的考慮；一旦跌勢遏止,反彈回升的比率達8％時,則立即斷然買進。同理,當把濾嘴比率定為10％的操作方法,其'買點'的決定也可依此類推。至於'賣點'的決定,則是在股市漲勢結束,股價回落到投資者確定的濾嘴比率時作出。如某一投資者所確定的濾嘴比率為10％,那麼只要股市漲勢結束而跌到10％的程度,就應當立即賣出。以便在跌勢中保住已賺取的利潤和避免更大的損失。
實踐證明,在長期的漲勢或跌勢中,採用濾嘴投資法是一種比較穩妥的投資策略。但若股市漲勢或跌勢很短,或漲跌幅度過小時,採用濾嘴投資法,就會造成買賣過於頻繁,證券交易的稅費比重過大而使濾嘴投資法失敗。
14.相對有利法
相對有利法是出售股票的技巧之一。它是指投資者在買進股票時,制定出一個預期的獲利目標,當股價到達這一目標,就立即予以出手的投資方法。
相對有利法的理論基礎是,由於股票交易是一種動態的活動過程,因而股價的高低是相對的,不存在絕對的高價與絕對的低價。這樣,在股票投資過程中就應該堅持自己的預期目標,即'相對有利'的標準。只要達到了既定的預期目標,就應該脫手變現。不然的話,如果貪心不足,往往連老本也要蝕掉。至於預期目標的大小,則要根據股市狀況和投資者的個性特點,由投資者自行確定。
例如,某投資者以1萬元現金購買了每股價格為10元的某種股票1000股,如果其確定的預期目標為10％,那麼當股價漲至每股11元時就應全部脫手變現。如果其確定的預期目標為30％,則應待股價漲至每股13元時才能予以賣出。
相對有利法是一種比較穩健的短線投資方法,可以有效防止因股價下跌而給投資者帶來的損失。但它也有兩個明顯的缺陷；一是當股票的脫手後,如果其股票繼續上揚,那麼投資者就會失去獲取更多收益的機會；二是當買進股票後,如果其股價變化比較平穩,那麼就會長時間達不到預期的獲利目標,而使投資者的資金長期擱置在不能獲取收益的證券上。
此外,採取相對有利法的投資策略時,除了事先確定好預期的獲利目標外,還可確定相應的預期損失目標。只要股價變化一旦達到預期損失目標時,投資者也應將股票脫手變現,以防止損失的進一步擴大。
15.被動投資法
被動投資法是投資者購買股市指數成份股的全部股種,使投資於某種股票的金額與該種股票的市值佔股票市場總市值的比率成正比的投資方法。被動投資法的操作基本點是：
（1）將投資於股市的資金全部分散投資在股市指數成份股的各種股票上。
（2）投資於各種股票的資金比率與該種股票的市價總額在整個股市的總市值的比率大體相當。例如,某投資者擬將1萬元資金投資於股市,倘若股市指數為5個成分股,各個股票市價佔整個股市的總市值分別為25％、30％、20％、15％和10％,則投資者購股的資金分配分別為2500元。3,000元,2,000元,1,500元和1,000元。這樣,投資者持有股票市值的變化率與指數的變化率就基本趨同,或者說,股價指數增加或減少多少個百分點,投資者所持有股票的市值也增加或減少多少個百分點。
運用被動投資法購買股的優點是：投資者不必花大量時間和精力去研究各上市公司的經營情況,也不必對個股每天的變化情況進行分析,而只需關注影響市場走勢的各種因素即可。此外,由於股價指數的變化情況全反映了投資者的收益情況,而股價指數代表了股市上各種股票變化的平均數,因此,採用此種方法進行投資還可有效地降低投資風險。被動投資法特別適合利用業務時間買賣股票的投資者,以及那些對知識缺乏深入瞭解的人。如果投資者認為自己有足夠的時間。精力和智力選到最好的股票,就當然不必採用被動投資法了。
需要指出的是,投資者在使用被動投資法時,也可作適當調整。比如,可以從投資組合中去掉個別業績明顯差的股種,而適當增加優股的比重。國外習慣上將這種適當調整稱作保留一個'被動股',即對大部分股票按被動法買進,同時主動對少量股票的買賣進行適當的修正。當然,這種修正不宜做得太多,不然的話,也就不稱其為被動投資法了。
此外,如果投資者沒有足夠的資金購買所有的指數成份股股種,也可挑一些所謂的'指標股',即是那些與指數相關係數最大的股種,這樣,收益情況也就大致追隨指數的變化,而不必花大量的時間對個股的k線圖。成交量等進行研究了。
16.試盤買賣法
試盤買賣法是投資者投入極少量的資金進行買賣委託,以測驗行情的走勢趨向,再以此作為依據進行買賣的證券投資方法。
試盤買賣法的操作方法是,在進行證券買賣之初,先以掛牌方式（作買進時,先以委託價格掛進一張：作賣出時,先以委託價格掛出一張）少量進出,並以10分鐘為限度,試驗該檔價格有股票是否容易買賣,如果上述掛牌的買賣委託很快成交,則表示該檔股價應作觀望修正。
相反,如果上述掛牌成交艱難,則代表判斷可能正確,再以市價委託進行買賣。
試盤買賣法的好處是能減少買賣的盲目性,提高進出股市的成功率,值得一般投資者,尤其是股市大戶參考選用。